u宏观：信用货币贬值，全球赤字率高企存滞涨预期，文华商品指数筑底后在去年九月高点前承压回调。国内今年各方面政策力度较大。美元高利率下仍存硬着陆风险。
　　u供应：供应方面处于产量爬升季节，但天气仍有扰动上量缓慢，东南亚原料价格仍然保持高位，泰国杯胶甚至创多年新高。加工厂利润继续低迷。国内外倒挂。厄尔尼诺后拉尼娜，今年后期天气对产出出现不利影响的可能性较大。u库存：ru交割品库存在十年低位附近，nr交易所库存处于历年最高水平。国内青岛干胶库存去库速度较快。合成胶厂内库存近期大幅回落至两年多低点。全钢胎成品库存累库。
　　u需求：2024年5月份，我国重卡市场销售约7.5万辆左右（开票口径，包含出口和新能源），环比4月份下降9%，比上年同期的7.74万辆小幅下滑3%，减少了约2000辆。挖掘机、装载机、水泥等指标较弱，弱现实。地产政策加速放松，市场预期较强，仍要留意后续表现。乘用车5月销量一般，车企价格战白热化，增加了观望情绪。国际上日本销量反弹后再度回落，全球经济在美元高利率下仍将持续承压。
　　u策略：2月至年中处于统计上的年度弱势阶段，宜谨慎。后期择机逢低多头参与，nr参考区间10500-11500。
　　u风险点：天气情况、汽车产销、宏观资金面、行业政策