新能源汽车：
　　动力电池格局有望优化，板块估值具备安全垫：1）锂电池板块经历长期大幅回调。2）锂电池供给阶段性过剩问题有望迎来拐点。3）碳酸锂价格下降，有望带动电池成本及终端售价下降，有望刺激下游需求。同时5C快充加速推进，新能源车里程焦虑持续改善，复合集流体等新技术处于量产前夕，新能源车渗透率有望继续提升。重视快速增长的充电桩行业及相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。重视磷酸锰铁锂、复合集流体等的0-1过程。建议关注宁德时代、亿纬锂能、当升科技、长远锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技等。
　　电力设备及储能：
　　电力设备方面，我们认为今年有望成为电网投资大年，板块具有较优投资机会。我们认为电网环节已经逐步成为新能源发展瓶颈，全球电网进入成长大周期。国内电网投资方面，国家电网预计24年电网建设投资总规模将超5000亿元，国内电力设备需求向好。截至2024年3月，2024年电网工程投资累计完成额为766亿，同比增长14.7%，我们的电网投资高增判断逐步兑现。另外，海外电力设备需求向好。1. AI等新兴产业用电需求增加，进而带来电力设备需求增加。2.新能源快速发展给电网带来消纳压力，带动海内外电网的配套建设，加速升级更替需求，全球电网投资需求向好。建议关注：思源电气、海兴电力、金盘科技、长高电新、科林电气、威胜控股、四方股份、许继电气、平高电气、国电南瑞。
　　储能方面，储能在电力系统中发挥重要作用，24年储能有望保持高增态势。1）大储方面，需求高增有望持续。我国23年新增装机规模约2260万千瓦/4870万千瓦时，较2022年底增长超过260%。新能源带来储能的灵活性调节需求，24年大储装机有望维持高增速，我们预计未来电力市场建设、辅助服务市场逐步完善，有望打通大储商业模式，进而带动大储良性发展。2）工商业储能方面，我们判断2024年工商业储能发展有望加速。虚拟电厂是智能电网建设的主要方向之一，虚拟电厂的建设有望给工商业储能带来丰富的收益模式，有望提升下游对工商业储能的认知，我们看好今年工商业储能的投资机会。3）户储方面，下游去库存逐步进入尾声，叠加进入夏季用电旺季，有望刺激下游户储需求，板块有望迎来反弹机会。投资标的：大储方面，建议关注集成商企业：南网科技、科华数据、阿特斯、南都电源；储能变流器企业：盛弘股份、阳光电源、上能电气；储能电池产业：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科；工商业储能方面，建议关注安科瑞、苏文电能、芯能科技、科林电气、津荣天宇、南网能源等；户储方面，建议关注科士达、派能科技、固德威、锦浪科技等。
　　光伏：
　　制造端稼动率下滑，玻璃市场供应充足。
　　硅料：根据infolink，6月硅料产量预计75-76GW/月，环比下降7%-9%。本周硅料价格速度和幅度减缓，国产块料主流价格范围维持在每公斤37-42元，均价微幅降至每公斤40元左右，环比降幅1.2%；国产颗粒硅价格范围维持在每公斤36-37元，均价维持每公斤37元左右，环比不变。海外产块料价格暂时维持在每公斤18-23.5美元。值得注意的是美国针对东南亚四国电池和组件的双反具体政策，尽管暂无明确落地，未来有间接对美金价格发生冲击和下降诉求的可能。
　　硅片：根据infolink，复盘5月实际产出63-64GW；月初调研显示，本月排产剧烈变动，约落在51-52GW，环比下降20%；N型6月份渗透率预估有明显上升，提升5个百分点到80%左右。本周硅片价格维稳，P型硅片中M10,G12尺寸成交价格突破到每片1.2-1.25与1.7-1.8元人民币。N型价格M10, G12, G12R尺寸成交价格来到每片1.1、1.7-1.8与1.45元人民币左右。
　　电池片：根据infolink，复盘5月产出在64-65GW；预测6月因组件排产影响落至56-57GW，环比下调10%不等；
　　本周电池片价格维稳，P型M10, G12尺寸维持每瓦0.31元人民币。在N型电池片部分，受到上游硅片跌价影响，M10 TOPCon电池片价格接续跌价，均价价格也来到每瓦0.3元人民币左右。HJT（G12）电池片高效部分则每瓦0.55-0.6元人民币都有出现。至于G12RTOPCon电池片当前价格落在每瓦0.33-0.34元人民币不等。
　　组件：根据infolink，市场局势动荡，影响六月整体排产下滑，本周并无太多订单执行。本周价格平稳，TOPCon组件价格大约落于0.88-0.90元人民币，项目价格开始朝向0.9元人民币以下。其余规格，182 PERC双玻组件价格区间约每瓦0.78-0.88元人民币，逐渐靠向0.8-0.83元，低效产品每瓦0.71-0.75元人民币的价格也可看见。HJT近期无太多交付，价格维稳在每瓦0.97-1.18元，均价已靠拢1.1元。
　　海外部分，PERC价格执行约每瓦0.1-0.105美元；TOPCon价格区域分化明显，欧、澳洲区域价格分别落于0.10-0.13欧元及0.12-0.13美元，然而巴西、中东等市场价格约0.10-0.12美元，拉美0.105-0.115美元，部分厂家为争抢订