【基本面跟踪】
　　6月5日，国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.19%，10年期主力合约涨0.13%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.04%。国债期货指数为0.94。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.46%，近60日累加收益为0.17%，近120日累加收益为1.15%，近240日累加收益为2.35%。
　　市场方面，A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌0.83%报3065.40，深成指跌0.80%报9393.61，创业板指跌0.54%报1833.55，北证50指数跌1.28%，沪深京三市成交额6915亿元，其中沪深两市6886亿元，较上日缩量571亿元。两市超4600只个股飘绿。
　　资金方面，隔夜shibor报1.6640%，上涨0.10个基点；7天shibor报1.7760%，下跌0.90个基点；14天shibor报1.8210%，下跌1.70个基点；1月shibor报1.8990%，下跌0.10个基点；3月shibor报1.9480%，下跌0.10个基点。
　　2年期活跃CTD券为240005.IB，IRR为1.69%，5年期活跃CTD券为230022.IB，IRR为1.82%，10年期活跃CTD券为240006.IB，IRR为1.48%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为1.42%，目前R007约1.833%。
　　货币市场方面，6月5日银行间质押式回购市场共成交24亿元，增加11.16%。其中，隔夜收于1.80%，较前一交易日上涨30bp，7天收于1.80%，较前一交易日上涨5bp；中期方面，14天收于1.80%，较前一交易日下跌2bp；长期方面，1个月收于1.90%，较前一交易日上涨9bp。
　　现券方面：国债收益率曲线下移0.46-1.35BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移0.73BP、1.35BP、0.46BP和0.75BP至1.78%、2.06%、2.28%和2.54%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率1Y、3Y和5Y期分别下移0.54BP、1.71BP和1.20BP至2.08%、2.21%和2.35%；6M期上行0.50BP至2.00%）。
　　 【宏观及行业新闻】
　　6月5日，中国央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，因今日有2500亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2480亿元。(央行官网)
　　6月5日公布的5月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得54，较4月上升1.5个百分点，创2023年8月以来新高，连续17个月位于荣枯线上方。(财新网)
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　6月5日，国债期货延续上行走强，市场流动性宽松预期在升温。目前考虑到外汇压力以及年内政策释放步调因素，市场对于6月“降息”或“降准”的预期整体偏谨慎。但是对于流动性宽松预期尚存，因此目前市场倾向于认为存款利率下调先行刺激流动性宽松。短期国债期货价格进一步上行，收益率再度逼近“临界水平”后，上行恐已见顶，或有回落调整风险。观点维持震荡偏多，但目前空间基本兑现，或有调整。
　　分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少0.53%；外资减少2.07%，理财子减少0.42%；周度变化：私募增加10.53%；外资增加6.15%，理财子增加7.35%。多头回归放缓并呈现回落，观点维持震荡偏多，流动性宽松预期或提供机会。但警惕超长端市场传闻扰动，上行基本见顶或有回落调整。
　　跨期价差方面，09-12跨期价差，或由于多头回归于09合约，关注跨期价差走阔套利机会；IRR和基差方面，震荡行情下，维持推荐正套配置组合规避风险。跨品种配置方面，做陡曲线配置空间可保持关注。多因子模型信号维持看多，观点震荡偏多，谨慎追涨。