事件：近日，公司携手华为昇腾AI共同打造的IntelliCore AI解决方案一体机正式发布并将对外销售，加速构建AI生态圈，推进产业智能化升级。
　　携手华为深度合作，全流程AI交付。IntelliCore AI解决方案一体机基于国产化AI体系，采用华为昇腾处理器，集成华为开源AI算法框架，AI计算性能领先。产品提供从硬件驱动、AIOS、AI引擎、AI服务、AI应用的全流程AI开发交付功能，适配各种AI科研场景。截至目前，产品已经运用在智能制造、金融服务、物流等领域，覆盖生产优化、风险管理、智能物流等场景。我们预计，在HopeOSAI版本及AI中枢平台的加持下，公司AI算力一体机将表现出较好的商用价值和竞争优势。
　　经营继续向好，创新业务高速增长。2023年公司实现营收31.06亿元，同比增长4.42%，稳中有升。2023年经营活动现金流量净额为1.37亿元，同比增长50.63%，公司强化账款管理，经营质量改善。分结构看2023年公司创新业务营收约4.81亿元，同比增长43.58%，收入占比15.49%，实现高速增长。公司持续贡献开源鸿蒙、开源欧拉社区，并强化在行业应用领域的业务落地，并将继续受益于鸿蒙NEXT、PC版操作系统发布，预计2024年该业务将维持高速增长态势。
　　盈利能力有所提升，费用率保持稳定。2023年毛/净利率为25.40%、5.29%，分别同比变动+0.70、+1.64pcts，有所提升。费用方面，2023年销售/管理/研发费用率分别为3.33%、8.65%、8.97%，分别同比变动-0.19、-0.28、-0.45pcts，整体保持稳定。据公告，公司将继续紧抓高增长、高毛利、高附加值的信创和AI等创新业务方向，持续通过多年深耕积累的行业经验、在国产操作系统与AI领域的先发优势，大力推进商业落地，坚持走产品化、平台化的转型创新之路，实现公司高质量发展。
　　盈利预测与投资建议：根据公司最新财报，调整公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为2.39/3.28/4.27亿元，维持“增持”评级。
　　风险提示：宏观经济波动存在不确定性；行业竞争加剧的风险。