结合主动型、被动型权益基金实现宽基指数增强。本文中，我们基于主动型权益基金历史净值、持仓构建选基因子，基于指数历史走势、成分股明细构建指数因子，以此作为定量筛选主动型权益基金、被动型权益基金的依据；而后，我们筛选有效选基因子及指数因子，并分别对于主动型权益基金、被动型权益基金进行打分；最后，我们结合主动型、被动型权益基金，构建宽基指数增强组合。
　　主动型权益基金优选。我们从不同维度出发对于主动型权益基金进行定量打分，并根据得分筛选基金构建组合。具体来看，我们主要分3步来构建策略：首先，我们以季度作为换仓周期，初步筛选主动型权益基金；而后，我们分别从基金的历史业绩、历史持仓，以及其它相关信息出发构建基金因子度量基金各方面的特征；最后，我们在基金因子筛选中选择历史上有效性、稳定性较强的若干个因子，并以此作为基金优选以及组合构建的依据。
　　被动型权益基金优选。由于被动型权益基金的主要收益形式为复制跟踪指数的表现，因此我们从权益指数轮动策略出发，并进一步采用场内被动型权益基金对于筛选出的权益指数进行配置。我们从6个维度出发构建指数因子，分别为：历史基本面、资金流、一致预期、宏观、动量以及风格，并测试不同因子的有效性及因子之间的相关性，最终根据多个因子的综合结果构建指数轮动策略。在此基础上，我们通过场内被动型权益基金(ETF)实现指数轮动策略的具体配置。
　　结合两类权益型基金构建宽基指数增强组合。我们将主动型权益基金、被动型权益基金的优选方式相结合，通过两类权益型基金构建宽基指数增强组合，即在控制组合在风格、板块方面与基准指数偏离幅度的基础上，最大化组合的因子得分。从回测结果来看，基于沪深300指数、中证500指数、中证800指数、中证1000指数的增强组合在回测区间内均获得了较为可观的超额收益。
　　风险提示：（1）本文仅在合理的假设范围讨论，文中数据均为历史数据；（2）基于模型得到的相关结论并不能完全准确地刻画现实环境以及预测未来；（3）本文中基于模型得到的打分结果不代表任何投资建议。