昨日，A股市场普遍回调，Wind全A下跌1.08%，成交额8700亿元。股指期货对应指数中，小盘指数跌幅更大，中证1000下跌1.58%，中证500下跌1.24%，沪深300下跌0.79%，上证50下跌0.55%。随着五一节前后指数的连续上涨，当前指数已来到3月反弹的震荡上沿，继续向上突破的过程中会遇到交易层面的抛售压力，结合今日明显缩量这一特点，我们认为今日的指数回调属于技术性调整，不改变中期继续上涨的逻辑。节前，政治局会议宣布二十届三中全会将在今年7月召开，市场此前对于三中全会期待较高，包括房地产和化债在内的诸多市场关注的话题的中长期处理方案预计将在会议当中讨论，这对于抬升A股市场中长期估值中枢较为重要。结合此前央行表示在二级市场购买国债是货币政策可选项之一，市场对中长期通胀的预期有所走高。政策加持下近期中国权益资产表现强势，我们认为这种乐观的情绪会继续传导。