事件：根据公司官网，5月14日，一年一度的Google I/O大会将在美国加州召开；根据公司官网，5月21日，微软Build开发者大会也将在美国西雅图举办。
　　上届谷歌I/O大会AI成果亮眼，本届有望在应用侧再超预期。根据blog.google，上届大会，谷歌以“Making AI helpful for everyone”的主题总领整个发布会，核心内容是发布了全新升级的大型语言模型PaLM 2，重点改进了多语言翻译、数学相关、程序语言、推理和自然语言生成能力等。同时，谷歌在会上发布一系列AI相关产品，包括面向企业的AI平台vertex AI、升级过的Bard AI聊天机器人、谷歌搜索等等。根据谷歌官方介绍，此次I/O大会将开启“Gemini时代”，Gemini是谷歌在2023年12月公布的AI模型，本次大会或将对Gemini进行更强升级。除此之外预计本次会在应用侧见到更多落地，如下一代AI手机、XR相关产品以及集成更多AI功能的安卓15等。
　　微软Build 2023大会推出AI全家桶，本次大会AIPC及功能升级值得期待。根据腾讯网，微软在Build 2023大会上介绍了五个AI相关的产品，包括Windows全系统层面集成Copilot、Bing和ChatGPT无缝集成、Mircosoft 365 Copilot应用第三方插件、AI加持下全新Azure及Microsoft Fabric，其中Windows Copilot推出使Windows成为全球第一个集成AI服务的PC系统。本次大会，预计会看到更多在AIPC、Copilot、Windows on Arm、以及其他更多AI功能升级等方面的计划与成果，将充分展示微软对于AI投入及创新的能力与决心。
　　看好AI应用端创新对国内光模块龙头的催化行情。自2月OpenAI的Sora横空出世以来，带动国内投资者对于海外AI应用预期的回升，但近两个月Sora热度下降，投资者对于AI应用前景的担心情绪在上升。目前投资者对AI能否出现现象级应用仍较为担心，但5月份Google和微软的开发者大会有望提升投资者对于AI应用的信心。4月受到业绩期影响，整个科技板块风险偏好较低。5月份随着业绩期结束，叠加两家海外科技巨头谷歌和微软相继召开开发者大会，整个AI板块的风险偏好有望提升。我们继续看好海外AI巨头调高资本开支背景下，国内光模块龙头的市场表现，推荐中际旭创、天孚通信、新易盛。
　　风险提示。英伟达Blackwell系列芯片出货进度不及预期；AI模型和应用发展不及预期；上游光模块供应链扩产进度不及预期；贸易摩擦风险；地缘政治风险