核心观点
　　公司发布2023年年度报告及2024年一季度报告。2023年公司充分受益行业高景气度，实现营业收入4.56亿元，同比增长26.89%；归母净利润0.84亿元，同比增长25.59%；扣非归母净利润0.71亿元，同比增长16.32%。2024Q1，公司实现营业收入1.04亿元，同比增长25.75%；归母净利润0.12亿元，同比增长18.71%；扣非归母净利润0.07亿元，同比增加14.62%。分业务来看，2023年公司功率预测业务实现营业收入2.68亿元，同比增长3.15%；并网智能控制业务实现收入0.97亿元，同比增长75.81%；创新业务实现营业收入0.25亿元，同比增长124.62%，加速打开公司主业的二次成长曲线。随着“双碳”战略持续推进，以新能源为核心的新型电力系统加速构建。公司有望核心受益行业高景气，加速打开成长新空间，给予“买入”评级。
　　事件
　　4月13日，公司发布2023年年度报告。公司实现营业收入4.56亿元，同比增长26.89%；归母净利润0.84亿元，同比增长25.59%；扣非归母净利润0.71亿元，同比增长16.32%。
　　4月27日，公司发布2024年一季度报告。实现营业收入1.04亿元，同比增长25.75%；归母净利润0.12亿元，同比增长18.71%；扣非归母净利润0.07亿元，同比增加14.62%。
　　简评
　　充分受益于行业高景气，公司营收利润双增长。2023年，公司实现营业收入4.56亿元，同比增长26.89%；归母净利润0.84亿元，同比增长25.59%；扣非归母净利润0.71亿元，同比增长16.32%。2023年，公司销售费用同比增长26.58%，主要系随着市场规模的扩大，销售及运维人员队伍壮大、销售人员工资、差旅费及市场推广费增长所致；管理费用同比增长46.85%，主要系公司管理人员薪酬、房租及装修摊销费用增长及计提股权激励的股份支付费用所致；研发费用同比增长38.31%，主要系公司研发团队规模扩大、人员薪酬增长及计提股份激励的股份支付费用所致。2024Q1公司实现营业收入1.04亿元，同比增长25.75%；归母净利润0.12亿元，同比增长18.71%；扣非归母净利润0.07亿元，同比增加14.62%。
　　功率预测业务稳健增长，高毛利率服务费占比提升，凸显竞争力。2023年，公司功率预测业务实现收入2.68亿元，同比增长3.15%，其中，功率预测服务费收入1.60亿元，较上年增长18.75%；功率预测设备收入0.64亿元，较上年增长0.67%；功率预测升级改造0.44亿元，较上年下滑28.74%。公司功率预测业务毛利率69.48%，同比增长1.99%，主要得益于毛利率较高的功率预测服务费收入占比提升。2023年，公司功率预测业务成长主要系：1）光伏组件价格明显下降、风电机组大型化、整机价格下降等因素叠加，新能源新增装机并网规模快速增长。2023年，公司净新增电站用户数量632家，截至23年底，电站用户数据达到3590家。2）把握政策升级趋势与市场新增需求，升级产品与服务体系，加强市场拓展。
　　并网智能控制业务同比继续实现高增。2023年，公司并网智能控制业务实现收入0.97亿元，同比增长75.81%。业务成长受益于：1）装机规模和行业景气程度的持续提升；2）新产品“新能源主动支撑装置”产品和“分布式并网融合终端产品”等市场销售推广；3）公司成功在包括云贵、两广、江浙沪等地区完成控制类产品的升级改造工作。
　　创新业务多点开花，有望打开公司第二成长曲线。2023年公司创新业务实现营业收入0.25亿元，同比增长124.62%，公司始终坚持“源网荷储”一体化战略，推动新能源电力管理从电源端侧向负荷侧拓展，电力交易、储能、虚拟电厂以及微电网等创新业务成为公司发展战略的重要着力点。（1）在电力交易方面，公司持续跟进各省电改进程，完成在山西、甘肃、山东、蒙西和广东五个省份的布局并已应用于部分电力交易客户。（2）在储能方面开发工商业储能智慧解决方案“储能云管家”；成立日新鸿晟全资子公司，作为拓展工商业储能、分布式光伏储能等资源类型的投建运营或代运营业务的市场主体。（3）在虚拟电厂方面，控股子公司国能日新智慧能源已获得陕西、甘肃、宁夏、新疆、青海、浙江、江苏、华北省份电网的聚合商准入资格，湖北、山东等省份目前也处于调试、测试阶段。（4）在微电网方面，公司23年内主要完成尼日利亚、南非等非洲区域的“离并网切换型微电网系统”和欧洲区域的“分时电价微电网系统”等多个微电网项目的落地并实现平稳运行。
　　展望2024：受益新能源发电量占比提升和电力市场化改革的推进，公司传统业务与创新业务有望齐飞。1）有望继续提升功率预测、并网控制等传统优势业务的市场占有率。（2）打造新能源电力管理“源网荷储”一体化服务体系，在深耕电源端产品的同时，加强公司在电网端、储能端、负荷端的产品及服务研发能力，实现创新业务的持续增长。
　　投资建议：公司业务有望充分受益于“双碳”战略，功率预测、并网控制等传统业务稳健持续增长，同时利用创新业务的高成长和潜在市场，打开公司新空间。2023年，公司受益行业高景气度，深入打造新能源电力管理“源网荷储”一体化服务体系，持续推动产品升级和市