本期投资提示：
　　小鹏AI代驾：北京车展小鹏汽车全球首发AI天玑系统，其将成为行业首个将AI技术全面应用于智能驾驶和智能座舱的操作系统。
　　我们基于当前用户对AI智驾体验进行了整理汇总：1.全新SR界面：引入XNGP2.0感知能力；SR画面视觉效果炫酷。2.行为特点：规控能力提升后，处理方式更拟人，但也存在过于激进的问题，经常压线变道；AI代驾功能可以让用户自己为XNGP开通路段，目前支持10条路线，最长100km路程，并学习车主的驾驶习惯；底层能力与NGP无差，博弈能力突出，超过新手司机水平。3.使用范围：舍弃了高精度地图，扩大可使用区域；解决了许多断点路段的问题；AI代驾功能可以实现无图情况下的掉头；暴雨且车道拥堵的极端情况下可正常识别周边车辆、正常实现红绿灯启停。4.不足之处：减速刹车、绕行不够流畅。
　　我们认为当前小鹏智驾能力已接近人类老司机水平，后续有望在主品牌和第二品牌MONA上看到智驾对小鹏销量的赋能。
　　蔚来城市NOP+：4月30日，蔚来向近23万用户推送城区路线的全域领航辅助NOP+，五一期间部分车主更新并体验了城区NOP+。
　　我们基于当前用户对AI智驾体验进行了整理汇总：行为特点：转弯以及绕行流畅，行为模式偏向保守；雨天拥堵情况下可正常识别周边车辆、正常实现红绿灯启停；拥堵路段跟车、变道能力稳定。不足之处：拟人程度一般，预减速相对司机慢0.5-1s；博弈能力有待提升，转弯时无法斜插，多行人多车辆时掉头困难；城区道路容易急刹，也会有误判的减速。
　　蔚来此次为首次正式向车主推送城区NOP+，我们认为其在困难工况以及部分细节表现有望在后续短时间内快速改善与提升，并有望在后续体验优化后为销量实现赋能。
　　投资分析意见：结合今年乘用车销量相对稳定+自主市占率持续提高,同时商用车复苏通道+出口预期，推荐3条主线：①政策重点关注“以旧换新”，以及低估值稳健经营性企业，比亚迪、吉利、长城；潍柴、重汽。②具备核心客户，业绩有强兑现度的零部件企业，建议关注星宇、新泉、银轮、松原、川环等。③AI驱动下的机器人、智能车板块和小米汽车发布后超预期潜力，建议关注赛力斯、江淮、沪光股份等华为链、小鹏汽车、理想汽车、德赛西威、小米集团、无锡振华等。
　　核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期。