【基本面信息】
　　铜：产业层面，上周三大交易所库存环比继续减少1.8万吨，其中上期所库存减少1.3至28.7万吨，LME库存减少0.4至11.9万吨，COMEX库存减少0.2至2.3万吨。上海保税区库存环比增加0.3万吨。当周现货进口维持亏损，洋山铜溢价降至负值，进口清关需求低迷。
　　铝：国内电解铝社会库存持续走低，国内经济数据良好，下游需求支撑仍存。云南地区电力供应整体宽松，当地电解铝厂考虑再度扩大复产规模，当前预计30万吨。
　　锌：伦锌库存减少50至25.45万吨。进出口方面，截至周五下午15：00，锌锭沪伦比价收至7.87，锌锭进口亏损缩窄350至2100元/吨。
　　铁矿石：全国主港铁矿累计成交73.9万吨，环比上涨22.88%；本周平均每日成交73.9万吨，环比下跌25.05%；本月平均每日成交99.1万吨，环比上涨24.03%
　　【期权分析及策略建议】
　　（1）铜期权
　　标的行情：沪铜（CU2406)沪铜持续近两个月以来的多头上涨趋势，上周以来加速上涨突破上行，市场行情整体表现为较为多头趋势方向上突破上涨的行情走势，涨幅1.49%报收于81930。
　　期权分析：期权隐含波动率持续历史偏高水平报收于25.88%（-1.56%）；期权持仓量PCR急速上升至1.40以上报收于1.42，市场行情偏多向上。
　　策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益，若市场行情回落至低行权价，则平仓离场，如CU2406，B_CU2406C78000，B_CU2406C79000和S_CU2406C82000，S_CU2406C83000。
　　（2）铝期权
　　标的行情：沪铝(AL2406)经过一个半月以来的震荡上行多头上涨，突破2023年6月以来高点，而后维持两周多以来高位盘整震荡，市场行情整体形成中期趋势向上短期震荡的市场行情走势形态，涨幅0.00%报收于20635。
　　期权分析：期权隐含波动率维持中位数偏高位置水平报收于19.30%（-0.49%）；期权持仓量PCR报收于0.74，表明市场行情中性偏震荡。
　　策略建议：构建偏中性的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，若市场行情快速下跌，跌破损益平衡点，则平仓离场，如AL2406，S_AL2406P20400@10，S_AL2406P20600@10和S_AL2406C20800@10，S_AL2406C21000@10。
　　（3）锌期权
　　标的行情：沪锌(ZN2406)经过前两周连续跳空高开大幅上涨，突破近一年以来新高，而后维持近两周以来的高位大幅震荡，夜盘跳空高开大幅上涨，延续沪锌多头上涨趋势的行情走势形态，涨幅2.32%报收于23395。
　　期权分析：期权隐含波动率较高位置水平逐渐下降报收于23.59%（+0.31%）；沪锌期权持仓量PCR维持1.00以上小幅波动报收于1.04，表明市场偏震荡偏多。
　　策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益，当行情上涨至高行权价时动态调整持仓行权价，使得当前行情处于两行权价之间；若市场行情快速回落至低行权价，则逐渐平仓离场，如ZN2406，B_ZN2406C23000，B_ZN2406C23200和S_ZN2406C23600，S_ZN2406C23800。
　　（4）黄金期权
　　标的行情：黄金(AU2406)3月份以来连续报收大阳线多头上行，4月份以来再次突破历史新高，高位盘整震荡一周后大幅下跌，上周以来小幅区间盘整震荡，市场行情整体表现为多头趋势方向上短期弱势盘整的行情走势形态，跌幅0.21%报收于552.10。
　　期权分析：期权隐含波动率持续上升后小幅波动报收于24.38%（-1.67%）；期权持仓量PCR报收于1.55，市场行情整体偏多。
　　策略建议：构建卖出看涨+看跌偏中性的组合策略，获取时间价值收益，动态地调整持仓delta，使得持仓保持中性，若市场行情急速上涨或急速下跌，则逐渐平仓离场，如AU2406，S_AU2406P544@10，S_AU2406P552@10和S_AU2406C552@10，S_AU2406C560@10。
　　（5）铁矿石期权
　　标的行情：铁矿石(I2406)经过前期两个月以来的空头下跌，市场空头压力逐渐释放，4月份以来超跌反弹回暖上升，连续报收阳线“V”型反转，上周以来逐渐形成区间震荡，形成上方有压力的趋势向上短期盘整的行情走势形态，涨幅0.22%报收于907.00。
　　期权分析：期权隐含波动率维持高位大幅波动收于36.21%（-1.99%）；期权持仓量PCR报收于2.35，不断快速上升至2.0以上，表明市场行情逐渐回暖上升偏多上涨。
　　策略建议：构建卖出看涨+看跌偏多头的期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，当行情突破损益平衡点时，则逐渐平仓离场，如I2406，S_I2406-P-900@10，S_I2406-P-8900@10和S_I2406-C-930@10，S_I2406-C-920@10。