投资要点：
　　投资建议：考虑到汽车销售及供应链业务剥离影响，下调2024-2025年、新增2026年EPS预测至0.15（-21%）/0.18/0.2元，考虑到行业平均26x PE，考虑到公司旅游业务优质点位资源，给予24年43x PE，下调目标价为6.58（-3%）元，维持增持评级。
　　业绩简述：公司2023年实现营收16亿元/-16%，毛利润2.44亿元/+135%，毛利率15.25%/+9.8pct，销售/管理费用率分别为2.3/9.64%，归母净利润为1.3亿元，恢复至19年的113%，margin为8.1%，扣非归母0.89亿元，margin为5.56%，同比19年+1.01pct；24Q1营收1.3亿元/-72%，毛利润0.26亿元/-30%，毛利率20.26%/+12.18pct，归母净利润0.09亿元/-53%，扣非归母0.07亿元/-59%。
　　业绩下滑主要系业务剥离影响。①2023年业绩下滑主要系乘用车经销及供应链管理业务剥离影响，旅游主业利润总额同比19年增长34%；②24Q1收入下降同样系剥离影响，利润下滑主要系利息收入下降，即理财产品规划问题，若剔除这一影响，23Q1为亏损0.05亿元，24Q1为盈利0.03亿元，主营业务仍为增长趋势。
　　关注价升及资产注入进度。①后续一方面关注24年游客量同比高基数下的继续增长，同时预计代理商结算价格有望提升，带动24年主业增长；②另外关注三峡大坝景区经营权注入进度，三峡集团具体对接仍在推进过程中。
　　风险提示：行业竞争加剧、需求疲弱、资产注入不确定性。