核心观点
　　NVIDIA是全球AI算力龙头，前瞻布局智能机器人领域。英伟达在智能机器人领域的布局主要围绕着大模型/数据/开发平台三大核心领域展开，其终极目标是打造机器人底层开发生态。英伟达从2018年开启布局智能机器人领域，2019-2022年从底层芯片、到计算平台、到训练与验证，开启智能机器人领域的全方位布局。2023年，“生成式AI+机器人”成为NVIDIA机器人全线产品技术演进和重塑的核心方向。
　　 NVIDIA正式成立GEAR实验室，引领具身智能浪潮。NVIDIA在具身智能领域不断进行深度布局，同时也积极对外投资Figure AI等具身智能机器人本体厂商，AI+机器人进展顺利。2024年2月，英伟达成立通用具身智能体研究GEAR团队，旨在推动大模型等AI技术由虚拟世界向现实世界发展，未来该团队的研究工作将主要围绕多模态基础模型/通用型机器人研究/虚拟世界中的基础智能体/模拟与合成数据技术四个关键领域开展。
　　 GTC 2024重磅推出GR00T大模型，构筑机器人底层开发生态。GTC2024大会上，英伟达CEO黄仁勋重磅推出人形机器人通用基础模型ProjectGR00T，并发布配套的新型人形机器人计算机Jetson Thor，以及对Isaac Lab进行了重大更新。GR00T项目旨在进一步推动其在机器人和具身智能方面的突破，Jetson Thor平台的设计基于NVIDIAThor系统级芯片和最新BlackwellGPU架构，可提供每秒800万亿次8位浮点运算AI性能。另外，波士顿动力宣布和英伟达强强联手，加速构建机器人底层开发生态。
　　投资建议：具身智能是人工智能的下一波浪潮，英伟达作为全球AI算力龙头，近期成立GEAR具身智能实验室，以及在GTC 2024大会重磅推出GR00T人形机器人通用模型，持续加码智能机器人赛道，将引领先进AI技术对人形机器人的深度赋能。建议关注国内可能受益于英伟达具身智能进展突破的相关优质公司，包括天准科技、步科股份、东方精工、九号公司等。
　　风险提示：特斯拉人形机器人量产不及预期，机器人泛化能力升级不及预期，国内厂商产品研发进度不及预期等。