事件：2023年公司实现营收23.93亿元，同比增长2.65%；实现归母净利润1.79亿元，同比降低19.99%；扣非净利润1.48亿元，同比增长20.21%。
　　营收稳定增长，归母净利润快速修复。2023年Q4公司实现营收9.96亿元，同比增长0.87%；实现归母净利润1.67亿元，同比增长67.76%；实现扣非净利润1.61亿元，同比增长114.44%，利润高增主要系期权激励计划终止，冲回已摊销的费用所致。分业务看，软件产品实现收入9.40亿元，同比增长0.95%，占比39.26%，减少0.66pcts；技术服务实现收入13.33亿元，同比增长9.67%，占比55.69%，增加3.56pcts；第三方产品实现收入1.21亿元，同比增长33.33%，占比5.05%，增加1.16pcts。
　　毛利率略有提升，经营性现金流稳定。2023年公司实现毛利率93.94%，同比增加0.71pcts，主要系今年软件行业收入占比由71.41%提升至100%，拉高毛利率所致；销售/管理/研发费用率分别为69.68%/3.66%/14.80%，同比变动+1.87/+0.72/+0.22pcts，整体费用率86.52%，增加2.62pcts。经营活动净现金流2.41亿元，同比增加3.17%。
　　推进智能化/平台化/数字化，积极布局AI。智能化，推出小e智能中间件平台，并通过千里聆模型及RPA等技术技术扩充语料库，可实现语料的自动化采集与上传；平台化，公司对七大引擎迭代升级并推出了底代码平台e-builder，可便捷搭建更丰富的业务场景，实现个性化需求；数字化，公司提供电子合同、电子订单、电子报价等应用，实现组织真正的无纸化，并提供了组织数字化档案的全生命周期的管理解决方案。
　　盈利预测与投资建议：根据公司最新财报，调整公司盈利预测，预计2024- 2026年归母净利润为2.18/2.62/3.14亿元，维持“增持”评级。
　　风险提示：下游需求不及预期，政策支持不及预期，产品研发不及预期。