宏观：2024年美国CPI增速可能难以稳定在3%下方。CPI和核心CPI增速高于预期，能源回升，服务韧性较强，短期和中期有四类风险。上调2024年CPI同比增速预测均值至3.1%，注意上行风险。降息预期再度推迟，但实际利率仍支持小幅降息。
　　大宗商品：“前所未有”的商品价格。随着全球百年变局的加速演进，中国产业结构的加速调整，大宗商品价格出现了三个“前所未有”的现象。黄金作为美元的替代品，也走出了独立行情。制造国在美元与商品的博弈之中两头受压。2024年美联储完全不降息的概率很低。商品价格与科技股存在着替代关系，美联储是主要传导路径。
　　宏观：个税降低背后的近虑与远忧。1-2月份我国税收收入总计3.78万亿元，同比下降4%，其中个税收入3262亿元，同比下降15.9%降幅最大，拉动税收收入整体降低1.6%。个税降低受春节和政策因素影响，但难以完全解释15.9%的降幅。
　　宏观：CPI超预期回落，PPI需待政策发力—3月CPI、PPI数据分析。服务价格超季节性回落带动CPI下行，下游需求恢复缓慢拖累PPI改善。推迟PPI转正时点至四季度。
　　北交所：北证低位反弹，看好中长期发展空间。北证日交易量大幅反弹，239家上市公司当日收涨。新代码启用预期强烈，“315新政”或影响深远。67家公司发布年度业绩，八成实现营收正增长。
　　迈瑞医疗（300760.SZ）：从全球器械巨头发展看迈瑞海外进击之路。国内医疗器械绝对龙头，全方位构建强劲竞争实力。器械主要领域技术发展进入平台期，迈瑞全球化布局有望直道超车。对标全球器械巨头，迈瑞仍有极大成长空间。