一、行情回顾与操作建议
　　铝观点：
　　10日沪铝继续上冲，收盘几近最高价，报收于20505，上涨1.38%，持仓增加24475至70.9万手。受假期集中到货影响，节后铝锭库存出现累积，较节前周三增加1.6至86.3万吨，但仍居于历史同期低位，价格支撑作用尚在。当前基本面变化不大，进入二季度后电解铝供应增加趋势较为明确，云南复产以及内蒙古等地均进入正式投产阶段；金三银四旺季已过半，绿色经济对铝终端需求拉动较为显著，较大程度弥补地产端下行造成的拖累，需求端韧性较强。当前宏观资金推动较为显著，贵金属大涨带动市场再通胀交易逻辑，有色跟随上涨，短期而言宏观强氛围将持续，并支撑有色金属偏强运行，因此尽管铝基本面表现缺乏亮点，但拖累不明显，暂维持回调买入策略。
　　二、行业要闻
　　据外媒报道，大宗商品交易巨头嘉能可近期向伦敦金属交易所（LME）位于韩国光阳的注册仓库交付了大量俄罗斯原产铝产品。这一举动揭示了俄罗斯铝在全球贸易中的尴尬处境，以及地缘政治紧张局势对大宗商品市场的影响。嘉能可向LME光阳仓库交付的铝主要由俄罗斯铝业公司（Rusal）生产。作为全球第二大铝生产商，Rusal正面临销售压力，因为买家正在避开俄罗斯金属，导致公司积压大量铝产品。这些铝最终流向LME系统，成为消费者和生产商在缺乏其他选择时的最后手段。
　　据外媒报道，再生铝生产商Owl's Head Alloys(OHA)计划在密西西比州的Clay县投资2920万美元建设一座工厂，预计今年5月开始建设，工期约18个月。该工厂预计将于2025年开始生产，同时将创造68个新工作岗位。新工厂将向合作企业Aluminum Dynamics供应回收铝，据了解，OHA已于2023年12月与Aluminum Dynamics签署了供应协议。
　　2024年1-2月，全球汽车销量达到1265万台，其中新能源汽车占190万台。纯电动车占比达到9.8%，插电混动占比为5.2%，混合动力占比为6.4%。受高基数和补贴政策退出的影响，2024年欧美新能源乘用车市场起步较弱，欧洲和美国逐渐复苏。在中国，由于春节因素，2月新能源车销量增长放缓。然而，中国新能源乘用车在全球市场占比仍达62%，并表现出色。中国新能源车出口良好，尤其在东南亚市场表现突出，显示出中国产业链的强大实力，国内外市场双轮驱动增长。
　　国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布的数据显示，3月份中国制造业采购经理指数（PMI）、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.8%、53.0%和52.7%。与上月相比，这三大指数分别上升了1.7、1.6和1.8个百分点，均处于扩张区间。企业的生产经营活动加快，我国经济景气水平有所回升。在各行业中，汽车、计算机通信电子设备等行业的两个指数均高于临界点，相关行业的外贸业务也有所增加。