算力场景开始加速膨胀，最大变化是边缘侧无人驾驶——FSDV12发布后，全球FSD累计里程数又一次开始跃升；特斯拉无人驾驶出租车拟于8月8日上线，无人驾驶即将迎来进一步大爆发。其次是DCI互联带动相干光传输的进步，我国已正式商用全球首个400G全光传输网，可以积极关注相干光技术的场景延伸。
　　特斯拉FSD测试版频繁更新，现已成功“转正”。特斯拉FSD（Full Self-Driving）自动驾驶功能现已从Beta版本更新至Supervised（监管）版本，看似简单的测试版更新，背后代表着特斯拉对自家自动驾驶能力的愈发自信。FSDBeta上线时间已久，但一直带着“测试版”的后缀，对此，马斯克在2016年认为，测试版的标签有助于减少消费者对该功能的盲目信任，并表示：一旦FSD达到比美国汽车平均水平安全大约10倍，“测试版”的标识就会被取消。可见，特斯拉对当下的FSD能力抱有相当的自信，目前，特斯拉正在积极向新老用户推广FSD，力争改善用户对自动驾驶功能的旧有观念。
　　特斯拉首次采用端到端模型，该技术点燃自动驾驶业界对Transformer原理的探索热情。特斯拉FSDV12应用了端到端技术，通过BEV（鸟瞰视角）+Transformer实现感知、决策一体化。相较之下，过去，大多数自动驾驶模型都分为感知、预测、决策、控制等小模型，由于是基于规则控制，代码量可达30万行，为模型调优带来挑战，而FSDV12仅需3000行代码，一切输入、输出皆由一个神经模型完成，类似人类驾驶员仅依靠一个大脑完成对路况信息的获取的驾驶操作指令的输出，避免多个小模型的级联误差。
　　精巧的千行代码，凝结十亿英里的路况数据，算力基础功不可没。马斯克近日表示，特斯拉目前已经不受算力限制，FSD的迭代优化速度将进一步加快。从Tesla AI给出的FSD使用量看，其斜率不断增长，或是其算力集群不断扩张带来FSD性能的快速提升：特斯拉在Dojo成熟后，也加入了算力“军备竞赛”，2024年2月特斯拉的算力规模将进入全球前五，2024年10月特斯拉的算力总规模将达到100 EFlops。
　　DCI时代，相干光传输成为黑马。未来，网络资源将通过虚拟化形成资源池，提升利用效率和业务灵活性，因此，未来数据中心的互联也极为重要；同时，电信侧也在逐步导入更高速率的传输技术，近期，“东数西算”的关键技术——全球首张400G全光省际骨干网正式商用。进一步微观跨数据中心互联和长距离电信传输网，光传输几乎成为刚性需求，在数十上百公里的传输距离下，相干光模块依靠独有的高带宽、高功率和低损耗，成为明星产品。
　　相干光模块与常规光模块的区别在于，前者在发射端使用相干调制，接收端使用相干检测技术。相干光通信的接收机可以提升灵敏度20dB，得益于接收机的高灵敏度，在长距离传输光路上，放大器的需求就可以减少，同时长距离传输的光纤架设成本也得以降低，因此相干光技术在长距离传输网上成为了主要的应用技术。相干光通信建议关注：中际旭创、新易盛、德科立、华工科技等标的。
　　算力——
　　光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。算力调优/调度/租赁：恒为科技、思特奇、中科金财、东方材料、博睿数据、中贝通信、中科曙光、中国移动、中国联通、中国电信。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。卫星通信：中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。
　　数据要素——
　　运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。
　　风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。