投资要点：
　　汽车行业行情：
　　近一周(2024年3月8日-3月15日)：申万汽车指数上涨6%，新能源整车指数上涨7%，汽车零部件指数上涨5%，商用车指数上涨4%。相对万得全A，近一周，汽车行业主要板块指数全数跑赢。申万汽车指数跑赢4%，新能源整车指数跑赢5%，汽车零部件指数跑赢3%，商用车指数跑赢2%。
　　汽车行业近一个月(2024年2月14日-3月15日，下同)涨幅靠前的标的为：中路股份、万丰奥威、北汽蓝谷、中捷精工和北特科技；跌幅靠前的标的为岱美股份、新泉股份、中国汽研、爱柯迪和威孚高科。
　　上周(2024年3月11日-3月15日)，中国公路物流运价指数为1024.49点，比前一周回落升0.07%。
　　国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》
　　2024年3月7日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。我们认为，鼓励汽车以旧换新，有利于促进新能源车的渗透及乘用车的消费升级；支持交通设备包括柴油车更新，有助于加速国内天然气重卡的推广。推荐比亚迪、江淮汽车、潍柴动力、中国重汽。
　　天然气重卡2月销量
　　根据第一商用车网公众号，2024年2月国内天然气重卡终端销量为9592辆，环比+51%，同比+49%。
　　投资策略与建议：
　　重点关注产业升级和景气成长两个思路。
　　产业升级：建议关注智能电动车产业链，推荐伯特利、耐世特、保隆科技和华阳集团等，关注华培动力。也建议关注激光雷达的应用。
　　景气成长：建议关注文灿股份、肇民科技、均胜电子和亚通精工等。
　　同时建议关注天然气重卡产业链，推荐潍柴动力、中国重汽。
　　针对基础的出行需求，我们认为成本较低的企业有望取得长期竞争优势，推荐比亚迪；对于舒适、便利相关的智能化需求，我们认为企业的科技能力将更加重要，看好小鹏汽车、理想汽车，华为产业链推荐江淮汽车。
　　风险提示：经济发展不及预期，原材料价格大幅上涨。