上周债市以大幅调整为开始，但周三随着股市走弱以及市场小作文的传播，叠加上多日大幅下跌债市自身也存在修复需求，T2406开始企稳。此后几日由于金融数据迟迟未公布，叠加上春节效应，市场开始担忧金融数据走弱，债市也因此持续小幅反弹。全周来看30Y国债收益率上行幅度达7BP，而2年期国债收益率上行幅度则相对较小为2.6BP。十年期国债期货主力合约T2406全周振幅为0.66%、最高价为104.225、最低价为103.535、终止价为103.855、下跌0.2。
　　资金面方面：上周央行公开市场操作净回笼1050亿元，其中MLF缩量续作是近段时间所少有的，同时也是近几个税期少有的未净投放。不过DR001、DR007等关键期限加权成交价格并未出现明显上行。货币政策方面，政府工作报告提到货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，因此在通胀未确认持续走强前货币政策依然将以宽松为主。
　　策略建议：做多10-2Y利差走阔、国债期货跨月价差修复、国债期货正套。
　　风险因素：权益市场持续反弹、经济数据超预期