行情概览：本周（3.11-3.15）中信一级传媒板块上涨3.19%。本周板块修复，游戏板块在英伟达GTC大会催化下领涨。长期看产业加速发展，AI逻辑持续加强，持续提升市场对于AI产业的信心，AI是较为明确的成长投资机会，传媒板块也有望受益。当前版块机构持仓仍处于低配状态，AI产业发展趋势明确且良好。此外，电影院线、短剧等行业景气度向上，游戏板块政策预期修复，继续看好传媒板块今年的投资机会。
　　板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒、上海电影、超讯通信等；2）游戏：板块预期修复，建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络，困境反转的游族网络、掌趣科技、完美世界，以及巨人网络、盛天网络等；3）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒等；4）教育：学大教育、行动教育、昂立教育、佳发教育等；5）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。
　　【谷歌发布通用AI智能体SIMA，3D游戏玩法将加速扩展】3月15日，谷歌DeepMind推出SIMA（Scalable Instructable Multiworld Agent）。SIMA具备“可扩展、可指导、多世界”的特征，是首个能在广泛3D虚拟环境和视频游戏中遵循自然语言指令的通用AI智能体，可以成为玩家拍档。SIMA被DeepMind称作“一个新的里程碑”，主打从适用单一游戏转向通用多种游戏，且可遵循语言指令。开发团队表示目前已与八家游戏工作室合作，在九款不同的视频游戏上训练和测试了SIMA，其整体架构是将预训练视觉模型与自监督学习的Transformer结合。此外，开发人员还用Unity创建的一个新环境名为“the Construction Lab”。在该环境中，智能体使用积木构建雕塑，展现了SIMA对物体的操纵能力和对物理世界的理解。
　　【国务院总理李强：发挥我国应用场景丰富的优势，为人工智能产业营造更宽松的环境】3月13日，中共中央政治局常委、国务院总理李强在北京调研，他强调要牢牢把握新一轮科技革命和产业变革趋势，在推进科技创新和产业创新深度融合中培育和壮大新质生产力，加快塑造高质量发展新动能新优势。在北京智源人工智能研究院，李强详细了解大模型前沿技术研发情况，察看人工智能产品展示。李强指出，人工智能是发展新质生产力的重要引擎，要加强前瞻布局，加快提升算力水平，推进算法突破和数据开发使用，大力开展“人工智能+”行动，赋能千行百业。
　　【Pika推出音画同步新功能，多模态AI创作能力再度提升】视频生成初创公司Pika推出Sound Effects，为Pika生成的视频无缝添加音效。Pika生成音效的方式有两种：一种是给出prompt，描述想要听到的声音；一种是直接根据视频内容自动生成声音。目前，Pika的Sound Effects功能只对超级合作者（Super Collaborator）和Pro用户开放测试，但官方放出了许多Demo，如烤肉声音、烟花在空中绽放瞬间发出的响亮爆竹声等。第一批试用用户也表示，Sound Effects有的音效与视频很匹配，其生成的音效并不总是能够契合视频主题和画面。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。