事件：3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《行动方案》），提出到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；明确推进重点行业设备更新改造，加快建筑和市政基础设施领域设备更新，支持交通运输设备和老旧农业机械更新。
　　本次方案强调加快建筑和市政基础设施领域设备更新，围绕建设新型城镇化，结合推进城市更新、老旧小区改造，分类推进更新改造，总体契合城市更新改造和三大工程中的城中村改造建设方向，预计将为城镇基础设施建设投资带来增量，地方性工程承包龙头企业有望受益设备更新改造带来的设计和施工需求释放。市政设施改造及建设覆盖燃气管道、生活污水地下管网、桥梁隧道等多个领域的基础设施和智能设备建设，聚焦市政建设的综合型工程企业业务范围囊括设计、建设和运营全产业链，在改造项目承接上资源和技术优势突出。
　　《行动方案》提出推进重点行业设备更新改造，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造，加快推广能效达到先进水平和节能水平的用能设备，分行业分领域实施节能降碳改造。我们认为在建材领域，随《行动方案》落地推进，传统水泥/钢铁制造行业设备更新需求有望逐步释放，带动优质水泥/钢铁工程服务企业在国内存量产线市场的设备供应或安装工程订单增长及利润增厚。
　　建议关注：
　　1）城市更新改造建设优质央国企：中国建筑、上海建工、安徽建工、浦东建设；2）市政建设综合工程服务商：中国中铁、中国铁建、中国交建、隧道股份；3）水泥工程+设备+运营服务商：中材国际；4）冶金工程优质服务商：中钢国际。
　　风险提示：宏观经济波动风险，政策推进不及预期。