观点小结
　　从收益来看，量化CTA趋势策略指数在18年到23年之间，每年度均取得了正收益，但在20年业绩爆发之后，收益大幅下滑，且出现逐年递减。对比南华商品指数来看，趋势策略在18年到20年的3年时间里均大幅跑赢南华商品指数，但从21年开始则每年均大幅跑输南华商品指数。
　　从滚动相关性来看，18年到20年趋势策略指数与南华商品指数相关性整体较小，而在21年之后，我们观察到趋势策略指数与南华商品指数相关性较高，且基本呈现正相关，策略多头收益较为明显，对于下跌行情则无法较好捕捉。
　　分阶段来看，首先在上涨阶段，趋势策略指数整体跑输南华商品指数，且在近几年跑输幅度有所扩大，超额获取较为困难，且长周期趋势策略表现优于短周期趋势策略。在下跌阶段中，整体来看趋势策略表现均优于南华商品指数，取得了正超额，在两次暴跌阶段长周期趋势策略表现较差，回撤相对较大。对于震荡阶段来说，趋势策略在该区间表现较为鸡肋，整体来看回撤较大，基本取得负超额。
　　对于商品指增策略来说，在商品市场下跌阶段，CTA策略或许难以弥补商品指数带来的亏损，甚至在暴跌阶段可得出现两头亏的情形；同样在震荡阶段，CTA策略表现较为鸡肋，较大概率贡献负超额。而且特别需要注意，在2013年到2016年之间国内商品市场为熊市，那么在该时间段持有商品指增策略或许持有体验大概率较差。因此参与商品指增策略需要对商品市场具有一定的择时能力。