行业日报/周报/双周报/月报：石油《OPEC延长减产，市场反应平淡》2024-03-13
　　①本周原油价格仍保持强势震荡。从基本面看，当前由于伊朗出口减少，OPEC减产等因素现货偏紧的同时；市场寄希望于美国汽油即将进入季节性回暖时期。本周EIA成品油表需看全面回升，但四周平均累计数据当前仍低于2023年同期。宏观层面，本周非农数据的发布仍然体现美国经济韧性，但边际出现放缓；失业率的上升和时薪环比增速下降让市场押注6月降息概率上升；黄金价格上涨。地缘政治层面，OPEC延续减产但市场对此反应平淡，主要由于3月1日市场提前上涨计较；同时此前执行力度低于市场预期；实际减产效果仍有待观察。巴以停火方面，短期对价格影响下降。总体看，短期原油价格可能突破85美元/桶向上；3月末起则需要开始关注宏观等边际变化；二季度对工业品来说可能是重要的观察窗口。
　　②对市场的观点：油价短期继续表现偏强，同时中海油宣布在南海发现我国首个深水深层亿吨级油田，本周高股息上游央企资产继续表现强于市场。长期我们认为央企对市值考核的重视度提升，预计经营效率持续改善，油价长期看中枢提升，且公司积极增加股东回报；推荐中国石油，中国海油，中国石化。同时红利资产我们认为2024年将保持关注度，推荐毛差保持相对稳定，消费量预期持续增长的昆仑能源。海上资本开支预计2-3年内仍将持续增长，尤其是中东及南美地区。推荐海上油气工程服务类企业的中海油服及海油工程。推荐出口预期改善，供给端增长较少的涤纶长丝板块，包括桐昆股份及新凤鸣。此外推荐长期受益于炼化板块资本开支提升的央企工程建设类公司，中石化炼化工程。推荐化工品需求预期持续好转的卫星化学，宝丰能源，荣盛石化，恒力石化等此前需求预期被压制，价差处于历史底部且未来产能将继续扩张的化工龙头企业。新材料方向，我们认为应该重点关注POE,EVA及芳纶方向。
　　风险提示：欧美补库需求不及预期，海外软着陆预期回摆，地缘政治对供应端扰动。