可关注公司：
　　价值类：具备业绩安全边际的龙头白马价值凸显。
　　化工品价格、价差底部区域，龙头白马中长期性价比凸显。当前，化工品价格、价差处于底部区域，龙头白马估值亦跌至底部水平。龙头公司周期底部业绩测算，该估值具有强安全边际。叠加龙头白马产业链一体化、规模、成本优势明显，在建工程充足，中长期有望在当前扩产周期中保持市场份额增长。重点推荐：万华化学、华鲁恒升、扬农化工、卫星化学、宝丰能源等。
　　弹性类：供给端受限确定性，产品价格上行可期。
　　涤纶长丝行业2024年新增产能增速或将显著趋缓，行业盈利中枢有望修复改善。2024年行业新增产能相较2023年显著缩小，行业供给增速或显著回落。纺服国内消费需求同比稳中有增，批发环节库销比降至相对低位。年内涤纶长丝供需改善有望带动产品价差中枢提升。重点推荐：桐昆股份、新凤鸣。供给约束下，第三代制冷剂有望迎来景气。第三代制冷剂配额政策已出台，其对于2024年配额总量规定较为严格，对未来制冷剂供给形成有效约束。2023Q4以来，随着需求逐步恢复以及厂商挺价，第三代制冷剂价格已迎来大幅上涨。建议关注：第三代制冷剂配额领先企业：巨化股份、三美化工。
　　成长类：AI产业革命加速，OLED渗透率持续提升。
　　AI产业革命持续加速，有望带来相关硬件及配套材料端的需求快速增长。2月，海外持续发布AI重磅进展，OpenAI推出AI视频生成模型Sora，谷歌推出Gemini Pro 1.5。建议关注：浸没式液冷冷却液（氟化液）供应商：新宙邦、巨化股份等；高频高速电路用基材PPO树脂供应商：圣泉集团、宏昌电子；先进封装材料厂商：飞凯材料（临时键合材料、电镀液）、鼎龙股份（临时键合材料、封装PI）、联瑞新材（low-α球硅、球铝）等。
　　华为手机强势归来，市场份额持续攀升。根据IDC发布的2023年第四季度中国手机市场数据，华为市场份额由2022Q4的10.3%提升至13.9%。根据Counterpoint，华为在2024年的前两周以智能手机销量第一的位置强势回归中国市场。除了Mate 60系列之外，在折叠屏手机领域的强大统治力也成为华为市场份额提升的关键，据BCI数据，2023Q4中国折叠屏手机市场品牌份额排名中，华为以51.23%的市场份额排名第一。从产业趋势角度，建议关注受益华为回归以及折叠屏快速发展的上游材料环节，建议关注：国瓷材料、松井股份、斯迪克等。
　　OLED渗透率持续提升，材料国产化进程加速。OLED屏幕在智能手机领域持续渗透，并逐渐下沉至1000-2000元价位。另外，OLED屏幕在IT、电视、车载显示等领域将会有更快的增长速度。中国OLED厂商的崛起加速了材料国产化的进程，建议关注：奥来德、瑞联新材、万润股份、濮阳惠成。
　　风险提示：化工产品需求不达预期的风险，国际油价大幅下跌的风险，环保落实不力的风险。