周关注：开复工率符合预期，施工资金到位率44.7%
　　百年建筑第三轮开复工调研数据显示：2月28日-3月5日，调研的全国10094个工地开复工率62.9%，基本符合预期回升速度，农历同比减少13.6个百分点；劳务上工率57.5%，农历同比下降10.7个百分点；资金到位率44.7%，环比提升3.1个百分点。2024年政府工作报告中涉及的房地产相关内容延续了去年12月中央经济工作会议的部署，对房地产行业释放了积极信号，政策继续宽松的主基调不会改变，预计房地产市场预期和信心有望逐步修复，部分核心城市房地产市场有望出现“小阳春”行情。
　　市场回顾：上周上证综指上涨0.63%、创业板指下跌0.92%、同花顺全A下跌0.40%、建筑材料（申万）下跌1.56%；建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别下跌0.88%、下跌0.31%、下跌3.05%。
　　重点数据跟踪：水泥：全国水泥均价周环比下降0.09%，月环比下降0.73%；玻纤：玻纤2400tex均价3,183.33元/吨，周环比持平；玻璃：玻璃期货价格周环比下降2.00%，玻璃现货价21.39元/平方米，周环比下降2.64%；2.0mm镀膜玻璃16.50元/m2，周环比持平；3.2mm镀膜玻璃25.50元/m2，周环比持平；原材料：动力煤价周环比下降0.87%，英国布伦特原油价周环比下降4.42%；地产基建：上周（3/2-3/8）30大中城市商品房成交面积为135.95万平方米，同比下降57.38%，环比下降35.18%；2/26-3/3日100大中城市成交土地规划建筑面积为2818.64万平方米，同比上升125.48%，环比上升6.4%。
　　行业动态：克尔瑞地产研究：预计3月供应环比倍增，京沪深杭蓉等或迎成交“小阳春”；涂界：国家“换新”政策将释放万亿量级市场，利好工业和建筑涂料行业；数字水泥网：台泥集团持续加码欧洲低碳布局6.21亿欧元完成扩大土葡投资交割程序；CCTD中国煤炭市场网：煤炭进口再创新高，但4月或有减少！
　　投资建议：1）优选基本面向好的非地产链细分领域龙头，关注泽宇智能、中旗新材、公牛集团、华铁应急、赛特新材、青鸟消防等。2）节假日结束，复工逐步进行，步入三月，有望迎来基本面业绩同比提升，低估值超跌消费建材板块有望受益，建议关注北新建材、坚朗五金、东方雨虹、蒙娜丽莎、苏博特等。3）出口链方面，美国降息后，海外房地产市场有望回暖，关注松霖科技、建霖家居、致欧科技。4）高股息标的业绩确定性强，当前市场下有望较好表现，关注建材板块中高股息标的兔宝宝、海螺水泥、华新水泥等。
　　风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期等。