投资要点
　　持续推荐高分红稳健资产
　　布局高性价比、高确定性的优质资产：1）原本分红比例就较高，未来经营现金流预期稳定的标的，如敏华控股、永新股份等；2）伴随资本开支减少、后续自由现金流增多，提高23-25年分红比例的，如裕同科技、华旺科技等。
　　家居：欧派三大事业部发布新套餐，关注315大促表现
　　观点：前期需求端刺激措施叠加本轮超预期的降息环境，楼市成交有望修复，而家居行业的315重磅营销活动正在进行中，看好板块估值&业绩向上修复。
　　更新：1）本周地产数据高基数下同比仍有压力；2）欧派家居：三大事业部分别推出新营销方案，内部赛马；3）江山欧派：发布2023年业绩快报&宣告分红比例80%。
　　造纸：针叶浆、阔叶浆现货价格走强，关注芬兰罢工影响，关注分红比例提升的价值资产
　　更新：1）针叶浆、阔叶浆现货价格走强，关注芬兰罢工催化影响；2）文化用纸提价落地后持稳运行，生活用纸、白卡纸成本窄幅上行；3）箱板瓦楞纸预计短期市场价格以稳为主；4)本周理文造纸发布2023年度业绩。
　　观点：推荐分红率稳定提升、中高端装饰原纸龙头华旺科技；推荐上游资源配套领跑的优质白马资产太阳纸业；特种纸龙头仙鹤股份、浆纸一体化的多元化特纸龙头五洲特纸，关注箱板瓦楞纸龙头玖龙纸业、山鹰国际、白卡纸龙头博汇纸业。
　　必选消费：百亚三八大促线上表现靓丽，持续推荐百亚、晨光、公牛
　　更新：1）百亚股份：自由点三八大促线上表现靓丽；2）晨光股份：看好24年晨光传统业务进一步修复，持续推荐；3）公牛集团：基本盘业务综合优势深厚，新业务快速成长，看好24年延续稳健表现。
　　出口&包装：2月跨境电商同比延续高景气，关注Q1高增资产
　　出口更新：1）嘉益股份：2月核心客户Stanley美亚卖入TOP100的产品销量同比+70.1%；2）匠心家居：2月越南出货同比+104%；3）致欧科技：公司核心品牌Songmics卖入德国亚马逊站与美国站TOP100产品销量分别同比+13.9%/45.4%；4）乐歌股份：美亚家具品类销量自23年5月销量筑底后，边际延续修复趋势，乐歌海外仓作为大件跨境电商的重要基础设施，充分受益。5）恒林股份：恒林股份核心品牌2月卖入美亚TOP100产品销量同比延续高速爆发趋势，环比1月略有下滑，但仍超越10-12月水平；6）西大门：2月公司品牌卖入美亚TOP100产品销量同比实现翻倍增长。
　　包装24Q1景气展望：1）金属包装：产业链整合逐步推进，需求稳健。两片罐需求稳健，但行业增量较多，价格端有所承压，东南亚具工厂的企业，业绩较稳健，期待行业格局集中驱动竞争格局改善，实现内销两片罐价格稳健；三片罐需求、利润稳健。2）纸包装：伴随3C景气修复需求有望回升。3）软塑包装：永新股份看好24Q1增速环比23Q4改善，公司是优质的稳增长、高股息标的，持续推荐。
　　风险提示：地产竣工拖累超预期；终端消费力疲弱；行业竞争加剧；原材料价格大幅波动等。