●政策未超预期与资金分歧，股指短期或步入调整期。主力资金与北上资金现分歧，市场情绪企稳、股指稳量上涨、月均线维持上行，在政策驱动未超预期、资本市场内生修复阶段，股指触及前期高点附近，阻力点倒逼股指调整期，但暂时难改上行趋势。
　　●建议关注家用电器【801110.SI】、通信【801770.SI】等行业。近5个交易日，家用电器获北上资金与主力资金增持，股指均线上行，上涨趋势明显，属于消费品以旧换新政策驱动下的热点行业。通信获北上资金与主力资金增持，事件因素持续发酵，行业股指短期维持上行。
　　◎市场走势预判：其一，沪深两市日均交易额约1.05万亿，前1期约1.03万亿，沪深主要股指均线维持上行。其二，主力资金近5个交易日的净额约为-48亿，前值约-57亿。根据持仓变化测算的北上资金净额约为54亿，前期值约177亿。其三，新质生产力、设备更新以汽车、家电、家装等消费品以旧换新等依然属于当前政策热点。股指反弹至3050点附近，内生修复逐步主导市场行情，股指均线延续企稳，短期或步入调整期。
　　◎行业配置建议：其一，近5个交易日，北上资金净流入家用电器、有色金属、银行与汽车、机械设备等行业；不同程度减持计算机、房地产等行业。其二，近5个交易日，国内主力资金增持电子、通信、机械设备、煤炭与家用电器等行业；减持汽车、医药生物、银行、非银金融等行业。其三，若以月均线为基准判断行业股指中期趋势，除房地产、建筑材料、轻工制造、社会服务、农林牧渔、食品饮料与商贸零售等少数行业下行或调整外，申万大部分行业上行或维持上行。其四，建议关注家用电器【801110.SI】、通信【801770.SI】等行业。
　　风险提示：资金流向转向风险，市场情绪调整风险，风格切换风险等。