行业整体策略：重视新产品周期，出海是核心
　　下游新产品逐步发力，尤其是在新能源汽车领域；3月份产业链有望量价齐升，带来阶段性机会；继续重点关注出海机会，美国等市场是重点。
　　新能源汽车产业链核心观点：
　　1）受春节影响2月电动车销量同环比下降，看好新产品周期。10家头部新能源车企2月共交付21万辆，同比-22.88%，环比-35.98%。其中同比增速超过100%的有零跑（+105.32%）、问界（+503.20%）、岚图（+187.44%）。比亚迪、极氪、理想发布新车型，催化后续向上弹性：1）比亚迪发布汉、唐、宋荣耀版，价格相比于冠军版平均下降2-3万元；2）极氪发布全新极氪001，全系标配全栈800V高压系统及宁德时代超充电池，价格相比于老款下降2-3万元；3）理想发布MPV车型MEGA，全系标配理想宁德时代麒麟5C电池，售价55.98万。
　　2）碳酸锂价格反弹，看好3月反弹机会。上周碳酸锂价格环比+7.69%，这主要反映下游需求回升；1）从终端销量看，2月末头部车企集中发布新车型/降价+2月销量基数较低，3月销量有望环比大幅提升；2）从中游排产看，头部锂电池公司排产环比+30%以上；3）从上游锂电材料排产看，在电池“排产增加+补库”带动下环比大幅增长，其中价格波动越大的环节排产环比增幅越大，增幅排序为，碳酸锂>电解液>正极>负极>隔膜。
　　光伏产业链核心观点：中期底部将很快到来
　　1）产业链价格有底部企稳回升态势。近期招标中，如山东中雅700MW项目，P型、TOPCon、HJT组件价格均迎来上涨；其中异质结均价1.116元/W，溢价进一步扩大。
　　3）2024年将是政策大年。国内看，可再生能源法、分布式光伏发电项目管理办法等重要政策有望重新修订发布。海外看，美国、印度等地都酝酿着变化。
　　风电产业链核心观点：布局海风、海外，短期零部件逻辑更好。
　　1）机组大型化方兴未艾。2023年，国内海风10MW≥N≥8MW占78%（同比+26pct）。近期福建65万千瓦海上风电项目公示，单机≥16MW。
　　2）海外市场长期有增量。近期德国联邦网络局已启动北海三个海上风电区域的招标，其总装机容量为5.5GW。
　　周观点：
　　（一）新能源汽车：2月受春节影响电动车销量同环比下降，看好3月需求回暖带来的反弹机会
　　受春节影响2月电动车销量同环比下降，头部车企密集发布新车型有望带动3月需求回升。10家头部新能源车企2月共交付21万辆，同比-22.88%，环比-35.98%。其中同比增速超过100%的有零跑（+105.32%）、问界（+503.20%）、岚图（+187.44%）。
　　本周比亚迪、极氪、理想发布新车型：
　　1）比亚迪发布汉、唐、宋荣耀版，价格相比于冠军版平均下降2-3万元；
　　2）极氪发布全新极氪001，全系标配全栈800V高压系统及宁德时代超充电池，支持NZP高速/城市自主领航辅助，价格相比于老款下降2-3万元；
　　3）理想发布MPV车型MEGA，全系标配理想宁德时代麒麟5C电池，风阻系数0.215，具备全场景辅助驾驶功能，售价55.98万。
　　本周碳酸锂价格反弹，看好3月下游销量回升及中游补库带来的反弹机会。据鑫椤锂电，本周碳酸锂价格环比+7.69%，我们认为碳酸锂价格反弹，反映下游需求回升；
　　1）从终端销量看，2月末头部车企集中发布新车型/降价+2月销量基数较低，3月销量有望环比大幅提升；
　　2）从中游排产看，头部锂电池公司排产环比+30%以上；
　　3）从上游锂电材料排产看，在电池”排产增加+补库“带动下环比大幅增长，其中价格波动越大的环节排产环比增幅越大，增幅排序为，碳酸锂>电解液>正极>负极>隔膜。
　　产业链受益标的：
　　1）长期看历史性中周期底部大机会：宁德时代、亿纬锂能等。
　　2）中期看技术变革及海外市场的机会：璞泰来、新宙邦、天赐材料、科达利等。
　　3）短期看结构性机会：华为、小米等终端创新；中上游周期性波动（碳酸锂等）等。
　　（二）光伏：内卷不断的时代，产能“大航海时代”正拉开序幕光伏行业本周我们的观点如下：
　　行到水穷处，坐看云起时，产能“大航海时代”正拉开序幕。产能与渠道、成本与报价，国内内卷不断；地缘冲突、贸易政策反复，海外阴晴不定。糟糕的预期逐渐落地，未来的迷雾还未拨开，正所谓行到水穷处，坐看云起时。当下时间点，随着贸易壁垒提升、物流供应链受阻、海外对本土产能诉求提升，唯一确定的事情就是，供应链韧性将不断提升，属于中国优质企业的“大航海时代”已经拉开序幕。国内内卷之下，出海将为优质企业带来下一波成长，向前迈进享受高盈利向来都是对勇敢者的奖励。
　　东南亚是出海第一站，美国市场开启新篇章。在阶段性宽松的贸易政策下，东南亚产能充分受益美国市场增长，与国内内卷拼杀截然不同，能够有效供给美国市场的东南亚产能正享受高额出海红利。东南亚关税豁免或将于2024年6月结束，正值美国大选之年，政策迷雾逐渐笼罩这一片“高溢价市场”。中国龙头企业纷纷赴美组件厂，美国市场正在续