核心观点
　　权益市场配置策略观点：此轮反弹的触发更多基于政策层面转折、以及交易结构和风险的大幅改善，而对经济基本面因素涉及甚少，后续仍有待验证扰动，因此A股在2月的短期显著修复后，出现震荡整固需求属实正常，注意交易节奏。转债配置策略：延续此前所述转债交易波段思路，继续跟随权益带动的平价波动节奏。本期（2.19-3.1）涨幅前五的申万一级行业指数分别是计算机、通信、传媒、电子和机械设备。
　　中观数据：行业指数：本期（2.19-3.1）涨幅前五的申万一级行业指数分别是计算机、通信、传媒、电子和机械设备，涨幅分别为19.99%、17.85%、17.52%、13.46%和12.99%；本期（2.19-3.1）涨幅后五的申万一级行业指数分别是电子、美容护理、电力设备、轻工制造和综合，涨幅分别为2.08%、2.51%、2.58%、3.17%和3.22%。ETF：本期（2.19-3.1）净流入额前五的ETF是沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、中证500ETF、中证500ETF华夏和沪深300ETF。2024年2月上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF、中证1000ETF、创业板ETF的净流入额分别为95.06、217.60、288.03、145.79、120.07亿元，分别较上月-47.57%/-28.90%/转正/转正/+70.69%。可转债：本期（2.19-3.1）中证转债指数1.52%，估值方面，可转债算术平均转股溢价率和算术平均隐含波动率分别变动-13.34%和-1.54%（绝对水平）至65.87%、33.07%，所处历史分位数水平（2020年1月1日至今）分别为98.30%、42.64%。
　　资金面动态：基金发行：以认购起始日为统计口径，截至2024年3月1日，2024年2月新发基金13只，发行份额共计109.55亿份，平均份额为8.43亿份。两融动态：本期（2.19-3.1）截至2024年3月1日，统计沪市、深市和北交所的数据，两融余额为1.486万亿元，占A股流通市值2.20%，两融交易额为5124.07亿元，两融交易额占A股成交额的9.32%。外资动态：本期十天（2.19-3.1）北向资金累计净流入342.42亿元，较上期增长31.60；美元指数本期均值为103.96，较上期有所提升；中美利差本期均值为-1.89%，较上期有所下降。
　　风险提示：经济增长不及预期，美联储降息不及预期，海外地区冲突超预期，中美关系回暖不及预期，政策不及预期，综合判断与相关策略选择错误风险，判断不及预期，参考行业与参考转债配置策略组合均不构成投资建议，注意投资风险。