【行情要点】
　　金融期权标的上证50ETF、上证300ETF、创业板ETF、中证1000指数低开后先涨后小幅回调，午后窄幅盘整后延续多头趋势缓慢上行。截至收盘，上证50ETF涨幅0.83%报收于2.444，上证300ETF涨幅1.60%报收于3.503，创业板ETF涨幅3.53%报收于1.761，中证1000指数涨幅3.74%报收于5344.61。
　　【期权分析】
　　隐含波动率：上证50ETF期权隐含波动率报收于18.17%（-1.02%），上证300ETF期权隐含波动率报收于18.48%（-0.59%），创业板ETF期权隐含波动率报收于29.77%（-0.19%），中证1000股指期权隐含波动率报收于35.27%（-1.59%）。
　　成交额PCR：期权的成交额PCR是看跌期权成交金额与看涨期权成交金额的比值，代表投资者资金投向，是市场情绪更直接的体现。成交额PCR与标的行情往往表现为反方向，比值越大表明空头压力越大，比值越小表明多头力量越强。截止收盘，上证50ETF期权成交额PCR报收于0.73（+0.03），上证300ETF期权成交额PCR报收于0.76（-0.02），创业板ETF期权成交额PCR报收于0.85（+0.21），中证1000股指期权成交额PCR报收于0.79（+0.03）。
　　持仓量PCR：期权的持仓量PCR，是从期权的卖方角度分析市场的参与程度。期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。截止收盘，上证50ETF期权持仓量PCR小幅波动报收于0.81（+0.02），上证300ETF期权持仓量PCR窄幅盘整报收于0.87（+0.06），创业板ETF期权持仓量PCR大幅上涨报收于0.85（+0.11），中证1000股指期权持仓量PCR小幅上涨报收于0.88（+0.06）。
　　最大未平仓所在的行权价：期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度分析市场行情所在的压力线和支撑线。截至收盘，从期权卖方行权价的角度看，上证50ETF的压力点行权价维持在2.45，支撑点下降一个行权价为2.40；上证300ETF的压力点行权价维持在3.50，支撑点行权价维持在3.40；创业板ETF的压力点行权价维持在1.75，支撑点行权价维持在1.70；中证1000指数的压力点上行五个行权价为6000，支撑点行权价维持在5000。
　　【结论与策略建议】
　　（1）上证50ETF期权
　　方向上：上证50ETF自年前一周以来超跌反弹，突破前期震荡区间上限后持续上行，多头强劲，本周高位窄幅震荡，但未改变中期多头趋势；
　　波动上：期权隐含波动率围绕下轨道线盘整；
　　策略建议：构建卖出偏多头的宽跨式期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓delta保持正数，若市场行情快速波动至损益平衡点，则逐渐平仓离场，如上证50ETF期权，即S_510050P2403M02400@10，S_510050P2403M02450@10和S_510050C2403M02500@10，S_510050C2403M02550@10。
　　（2）上证300ETF期权
　　方向上：上证300ETF自年前一周以来超跌反弹，突破前期震荡区间上限后持续上行，本周高位窄幅震荡，未改变中期多头趋势；
　　波动上：期权隐含波动率围绕下轨道线盘整；
　　策略建议：构建卖出偏多头的宽跨式期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓delta保持正数，若市场行情快速波动至损益平衡点，则逐渐平仓离场，如上证300ETF期权，即S_510300P2403M03400@10，S_510300P2403M03500@10和S_510300C2403M03600@10，S_510300C2403M03700@10。
　　（3）创业板ETF期权
　　方向上：创业板ETF自年前一周以来超跌反弹持续上行，上有前期高点压力，上周以来涨速放缓高位震荡，波幅逐渐扩大，多头力量减弱；
　　波动上：创业板ETF期权隐含波动率自高位震荡下行后围绕下轨道线窄幅震荡；
　　策略建议：构建卖出偏多头的宽跨式期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓delta保持正数，若市场行情快速波动至损益平衡点，则逐渐平仓离场，如CYBETF期权，S_159915P2403M01700@10，S_159915P2403M01750@10和S_159915C2403M01800@10，S_159915C2403M01850@10。
　　（4）中证1000股指期权
　　方向上：中证1000指数自年前一周以来超跌反弹持续上行，上有前期高点压力，本周多头力量减弱，冲高受阻后宽幅震荡；
　　波动上：中证1000股指期权隐含波动率大幅降低后低位盘整。
　　策略建议：构建卖出偏多头的宽跨式期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓delta保持正数，若市场行情快速波动至损益平衡点，则逐渐平仓离场，如ZZ1000股指期权，S_MO2403-P-5100@10，S_MO2403-P-5200@10和S_MO2403-C-5500@10，S_MO2403-C-5600@10。