【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　2月28日，受股市连阳后回落调整叠加微盘股资金快速离场影响，债市避险情绪重新升温，现券端30年期买入延续火热，中债收益率30Y报2.48%，下行突破MLF底。反映目前市场悲观情绪达到峰值的同时，也反映尽快兑现宽货币政策预期不断放大，催化长端超长端合约品种不断创出新高提前兑现政策影响空间。目前随着下周“两会”召开，市场或短期随着利率中枢快速下行触及市场预期范围内的底部后静待政策导向下一阶段利率运行方向的确定。但从期货端表现我们注意到，长端超长端合约品种活跃券基差走阔均反映了一定程度上多头止盈离场的同时，现券持有机构或已基于规避风险的预期布局空头套保配置交易。因此短期或有回落风险出现，但不排除权益市场短期回调延续，使得债市收跷跷板效应驱动进一步抬升。因此期货端交易者应当警惕风险波动放大，预期快速切换行情下建议谨慎观望，切勿盲目追涨。
　　跨期价差方面，03-06价差目前或随着短期期货端或回落调整，关注做多跨期价差套利机会。IRR和基差方面，风险加剧行情下，推荐正套配置组合或有套利机会。跨品种配置方面，资金面临近月底重回偏紧，市场基于降息预期叠加资产配置需求强势买入超长久期现券驱动曲线结构走平，警惕短期回调行情，T、TL合约或快速修复引起曲线熊陡结构变化。经权重调整后国债期货多因子模型信号多头信号转弱，反映价格上行或有触顶，建议谨慎观望。