本期投资提示：
　　因子表现：A股和美股市场价值风格强势联动。最近一周，小市值因子有效性有较大程度修复，小盘指数呈现普涨态势，选股因子有效性降低；适逢财报空窗期，盈利、财务质量、成长等基本面因子选股无效；市场情绪在一系列救市措施下有所改善，交投活跃，高波动和高流动性股票表现较好。美股市场降息不达预期，市场活跃度一定程度降低，又适逢财报披露期，价值、动量和盈利因子收益最高，低波动和底流动性股票相对较好。最近一月，美股市场动量因子断层强势。
　　量化产品表现
　　宽基指数增强产品：沪深300指增产品在主动权益基金中收益排名上升。2024年以来，小盘股向下回调幅度较大，在指数beta影响下，中证500和中证100指数增强产品收益在主动权益基金中排名随之下降。反之，沪深300指增产品在beta收益助力下排名有所上升。沪深300指增产品在主动权益基金中排名12%分位数，高于2023年全年收益排名34%；中证500指增产品排名前36%，低于2023年全年收益排名20%；中证1000指增产品排名前75%，远低于2023年全年收益排名12%。
　　行业指数增强产品：科技主题增强基金绝对收益较高，高端制造主题增强基金相对收益较高。
　　主动量化产品：上周主动量化产品收益较大程度修复。今年以来收益最高基金为王宁的长盛量化红利策略、李响的九泰盈泰量化A和梅寓寒的中海量化策略，收益分别为10.47%、7.80%和7.50%。
　　赛道主动量化产品：绝对收益和相对收益占优的主动量化产品分散在各个行业赛道。
　　申万量化策略周度跟踪
　　申万指数增强组合：今年以来，沪深300指增组合表现最佳。沪深300指增组合收益3.63%，超额收益1.92%，在主动权益基金中排名前7%，沪深300指数增强基金中排名第5位；中证500指增组合收益-5.44%，超额收益-1.18%，在主动权益基金中排名前47%，中证500指数增强基金中排名第51位；中证1000指增组合收益-8.01%，超额收益3.22%，在主动权益基金中排名前63%，在中证1000指数增强产品中收益排名第3位。
　　申万多维行业轮动模型：2024年2月多维共振行业轮动组合推荐食品饮料、家用电器、纺织服饰、非银金融、汽车和机械设备等行业。2月组合收益6.78%，相对于一级行业等权组合超额收益-0.33%。今年以来组合收益4.92%，超额收益8.76%。
　　SEUE行业轮动配置策略：2024年2月SEUE真实超预期行业组合推荐钢铁、社会服务、电子、国防军工、汽车和通信等行业。2月SEUE组合收益9.63%，相对于一级行业等权组合超额收益2.51%。今年以来组合收益2.90%，超额收益6.74%。
　　风险提示：本报告相关测算结果均基于合理假设前提下的客观研究，模型数据均为公开信息，未来市场环境发现变化，亦会存在结论失效可能。