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　　1.上海金属网官网：据外媒消息，几内亚工会（（Mouvement SyndicalGuinéen，MSG）于当地时间2024年2月22日星期四递交通知，于2024年2月26日星期一在全国范围内进行无限期总罢工。这一消息点燃了市场情绪，市场担忧罢工会影响到几内亚铝土矿供应，氧化铝主力合约开盘后迅速拉涨。但据我们目前调研了解，由于罢工尚未正式开始，矿端暂时没有受到影响，具体影响需观察罢工规模等实际情况。
　　板块逻辑——宏观暂且平淡
　　昨日消息，美国2月Markit制造业PMI初值高于预期，持续回暖，进一步验证了美国经济韧性的现实。美联储与欧洲央行均表明短期内降息并不理智，需要进一步等待经济数据回暖。国内方面，近期多地在申报2024年的专项债项目，专项债增速快速上行。
　　电解铜—节后消费明显回补，沪铜偏强运行，关注正套机会
　　供应或有缓解，继续关注加工费走势。节后进口铜精矿指数触底回升，冶炼厂利润有了初步的起色，铜精矿港口库存回升，预计精矿进口量有所回升。节后消费逐渐转暖。春节期间上期所库存和社会库存累库均不及预期，且社会库存已经出现了转头的迹象，消费淡季不淡。节后原生铜杆开工率迅速触底回升，下游返工十分明显，但再生铜杆返工相对较慢。总体来看，节后消费处于逐步回暖状态。年初基建助力消费回补。年初新增专项债发行明显提速，2月份以来各地发行新增专项债共59只，合计规模达到1931.5亿元。当前正处于强预期转向强现实的过渡期，一旦转化，或将出现结构性行情。
　　氧化铝—海内外供应强扰动，氧化铝易涨难跌
　　前期国内山西、河南等地的铝土矿供应仍受到环保等各种因素的影响，铝土矿价格居高不下，引发矿端供应不足的担忧。节后第一周后半周氧化铝出现明显的上涨，海外供应出现担忧情绪。主要体现在两个方面：一是传闻欧盟将对俄罗斯铝开展禁运措施，直接影响一半量的欧洲铝供应。二是几内亚工会将于2024年2月26日星期一在全国范围内进行无限期总罢工，几内亚是我国最大的铝土矿进口国，迅速拉起市场的担忧情绪。不过由于停留在消息层面，尚未靴子落地，市场反应也较为短暂。继续关注海外动态，一旦几内亚真的发起全国范围内的罢工，氧化铝上行动能偏强。
　　电解铝—节后返工，交易季节性旺季预期，沪铝区间偏强震荡
　　年初铝厂有一定的复产计划，但尚未落地，总体上看，供应仍然维持相对稳定，不过也要警惕海外矿端扰动对电解铝供应产生一定的影响；春节期间消费呈现淡季不淡的状态，铝锭累库不及预期，加之铝水直接铸棒的比例仍然偏高，库存低位，实际需求与表需均有韧性。初级消费品来看，开年铝棒产量一直远高于往年同期，且目前已经触底回升，铝线缆的开工率也同样处于历史同期的高位，表明地产和基建的消费支撑还是比较值得期待的。
　　策略建议：等待强预期转向强现实，沪铜走出正套行情
　　风险提示：几内亚总罢工；旺季消费不及预期