事件：2月1日，移动发布《中国移动2024年PC服务器产品集中采购》招标公告，类型包括计算型服务器、公有云服务器、存储型服务器等，本次采用混合招标，共划分成22个标包，总量约26.45万台（其中标包21采购规模为8000台，另行发布采购公告）。
　　运营商信创持续进行，国产化率已达较高水平。此前中国移动公布的2021-2022年PC服务器集采第一批次及补采、第二批次（标包1-6）及第二批次（标包7-9）共计28.69万台，国产化率达49.05%，其中鲲鹏占比28.20%，海光占比20.85%。2023年10月中国电信AI服务器招标结果公示，G系列预估采购规模1977台，占比达47.35%。运营商服务器集采招标持续进行，项目数量与金额大，国产化率已达到较高水平。
　　本次移动集采中，ARM及X86服务器占比达47.34%。本次招标项目中，标包11、14、16、18、22为ARM服务器，共计76648台，占比29.88%；标包12、15、17、19为X86服务器，共计44811台，占比17.47%，ARM及X86服务器总体占比达47.34%，与此前国产化率水平接近，且在信创趋势下，我们推测本次移动招标国产服务器占比仍较高，且以鲲鹏和海光为主。
　　国产通用及AI算力前景明确。运营商、金融等信创招标持续进行，国产通用芯片需求持续旺盛，其中鲲鹏及海光领先。除通用算力外，AI带来新一轮产业机会，国产AI算力前景明确，昇腾芯片、海光DCU等快速发展。随着产业发展、信创持续进行，预计国产通用及AI算力均将得到进一步发展。
　　投资建议：国产芯片厂商预计将进入明确向上周期，估值业绩有望双双提升，重点推荐鲲鹏昇腾系及海光系。相关标的：神州数码、高新发展、中科曙光；其他：烽火通信、拓维信息、软通动力等。
　　风险因素：招投标进程不及预期、国产芯片性能提升不及预期、市场竞争加剧的风险。