市场回顾
　　节前一周（2.5-2.8）上证综指上涨4.97%，创业板指上涨11.38%，沪深300指数上涨5.83%，计算机（申万）指数上涨5.81%，跑嬴上证综指0.84pct，跑输创业板指5.57pct，跑输沪深300指数0.01pct，位列全行业第12名。
　　周观点
　　OpenAISora问世，有望加速AGI进程。2月16日，OpenAI发布首款文生视频大模型Sora，借鉴了ChatGPT的训练思路，Sora使用视频和图片作为训练数据，其核心功能包括视频生成、视频合成以及图片生成。1）视频生成是核心功能：可直接生成长达1分钟的高清视频（大多数工具通常只能生成几秒到十几秒的视频）；可生成不同尺寸的视频；具备更优秀的语义理解（采用了DALL·E 3的重新标注技术）；保持多镜头之间的角色一致性。2）支持多种视频合成技术：包括扩展视频、视频到视频编辑（替换视频中的场景），以及无缝连接两个视频，这些能力或将拓展Sora的适用范围，降低视频后期处理的门槛。3）具备生成图片的能力，可生成不同大小的图片（分辨率最高可达2048x2048），适用于各种视觉艺术和设计领域。Sora模型被定位为世界模拟器，展现了许多涌现能力，能够有效地模拟物理和数字世界，包括其中的物体、动物和人类等各种元素。OpenAI认为，Sora目前所具有的能力表明，继续扩大视频模型的规模是朝着开发能够有效模拟物理和数字世界及其中的物体、动物和人类的高能力模拟器的有希望的道路。
　　谷歌Gemini 1.5发布，多项指标碾压ChatGPT。2月16日，谷歌发布下一代大模型Gemini 1.5，并将上下文窗口长度扩展到100万个tokens，迄今为止大模型中最长，内部成功测试了多达1000万个tokens。Gemini 1.5采用新的MoE架构，效率更高；Gemini 1.5 Pro接近Gemini 1.0 Ultra的性能水平，但资源需求更低，可一次处理大量的信息，包括1小时的视频、11小时的音频、超过3万行代码或超过70万个单词。开发者和企业客户可以通过谷歌AIStudio和Vertex AI获得Gemini 1.5 Pro的有限预览。此外，谷歌还公布了已在业务中采用Gemini大模型的客户，包括三星手机、Jasper、Quora。我们认为，Gemini 1.5的发布表明谷歌Gemini系列正在快速地迭代，谷歌与OpenAI、以及微软之间的AI大模型竞争正在如火如荼的开展，基础模型的后续迭代值得期待。
　　投资建议
　　近期海外AI产业链进展日新月异，AGI进程有望加速，建议关注：（1）AI算力：工业富联、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件、焦点科技等
　　风险提示
　　下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。