国君量化资产配置策略简介：国泰君安量化配置团队专注于资产配置量化模型研究，此前我们已经完成了Black-Litterman、风险平价、宏观因子3个基础资产配置模型的开发，并使用上述模型在国内股票、债券、商品、黄金4大类资产上开发了大类资产配置策略，进行样本外跟踪。
　　大类资产走势回顾：1月（2024-01-01到2024-01-31）国内主要风险资产分录不同程度跌幅。其中，中债-国债总财富(总值)指数和中债企业债总财富(总值)指数分录涨幅1.36%和0.9%；中证1000、恒生指数、沪深300、中证转债、南华商品指数和SHFE黄金分录跌幅18.72%、8.91%、6.29%、3.97%、0.38%和0.02%。从资产相关性来看，近期沪深300与中债-国债总财富(总值)指数近一年走势相关性达到-31.87%，中债-国债总财富(总值)指数与南华商品指数近一年走势相关性达到29.64%，沪深300与南华商品指数近一年走势相关性达到-18.78%。
　　大类资产配置模型跟踪：2024年以来，国内资产BL模型1已实现收益为0.97%，本月收益为0.97%，最大回撤为0.0%，波动率为0.17%；国内资产BL模型2已实现收益为0.98%，本月收益为0.98%，最大回撤为0.0%，波动率为0.17%；国内资产风险平价模型已实现收益为0.29%，本月收益为0.29%，最大回撤为0.16%，波动率为0.34%；基于宏观因子的资产配置模型已实现收益为0.03%，本月收益为0.03%，最大回撤为0.36%，波动率为0.4%。
　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。