【基本面跟踪】
　　2月7日，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.31%，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约涨0.02%。国债期货指数为1.0。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.36%，近60日累加收益为0.37%，近120日累加收益为0.28%，近240日累加收益为3.12%。
　　市场方面，A股三大指数今日集体收涨，截至收盘，沪指涨1.44%报2829.70，深成指涨2.93%，创业板指涨2.37%，北证50指数跌0.58%，沪深两市成交额10219亿元。两市超3000只个股下跌，北向资金净买入16.84亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.7160%，下跌1.10个基点；7天shibor报1.9470%，下跌1.90个基点；14天shibor报2.1310%，下跌7.10个基点；1月shibor报2.2190%，下跌0.50个基点；3月shibor报2.3420%，下跌0.30个基点。
　　2年期活跃CTD券为230020.IB，IRR为2.11%，5年期活跃CTD券为230008.IB，IRR为2.56%，10年期活跃CTD券为230019.IB，IRR为3.04%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为5.26%，目前R007约2.0117%。
　　货币市场方面，2月7日银行间质押式回购市场共成交22亿元，减少13.87%。其中，隔夜收于1.69%，较前一交易日下跌71bp，7天收于2.15%，较前一交易日下跌20bp；中期方面，14天收于2.30%，较前一交易日上涨3bp；长期方面，1个月收于2.30%，较前一交易日上涨1bp。
　　现券方面：国债收益率曲线下移3.44-4.04BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移4.04BP、3.44BP、3.72BP和3.65BP至2.16%、2.30%、2.42%和2.62%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y和3Y期分别上行0.75BP、1.37BP和0.07BP至2.40%、2.47%和2.59%；5Y期下移0.83BP至2.72%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　中国央行：今日进行3960亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%，与此前持平。
　　中国人民银行公告，2024年2月20日(周二)将通过香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)债券投标平台，招标发行2024年第一期和第二期中央银行票据。第一期中央银行票据期限3个月(91天)，为固定利率附息债券，到期还本付息，发行量为人民币300亿元。第二期中央银行票据期限1年，为固定利率附息债券，每半年付息一次，发行量为人民币150亿元。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：1。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　2月7日，国债期货今日低开高走，早盘兑现昨日盘后利率中枢上行空间后日内震荡拉升收复部分跌幅。目前国债期货市场多头力量进一步呈现回落，叠加移仓换月影响，部分空头配置资金今日开启换仓使得期债价格上行承压。现券买入强势引领期货价格上行或由于长假期间海外风险因素驱动避险情绪升温，基差上行则反映国债期货多头部分获利了结离场。今日分机构类型净持仓走势反映以私募为主的国债期货市场多头力量进一步回落，盘后利率中枢下行空间或通过明日早盘价格高开兑现后警惕多头力量走弱后出现回落。当前债市受预期切换较快影响震荡加剧，权益市场政策频频出台或刺激风险偏好走暖，建议谨慎观望。
　　跨期价差方面，03-06价差反映今日部分空头资金开始进行移仓，TL合约完成主力合约切换，而其余合约品种仍需时间，节前最后一个交易日或受空头资金移仓交易影响出现跨期价差走阔。IRR和基差方面，目前趋势转向仍需观望，博弈情绪升温或引起震荡加剧，现券买入强势抬升活跃券CTD基差走阔，维持推荐正套配置规避回落风险。跨品种配置方面，曲线结构极致平坦反映市场悲观预期，今日进一步回吐上周曲线走陡空间，目前曲线形态平坦程度与历史曲线最平坦水平接近，推荐关注做陡套利机会，同时警惕T、TL超涨回调的曲线熊陡变化走势。经权重调整后国债期货多因子模型信号维持看多，量价反映目前多头格局仍未转向。目前震荡风险加剧且市场预期切换较快，建议谨慎观望。