★股指市场行情：
　　本周各股指大幅回撤，小盘跌幅更大。上证50、沪深300、中证500、中证1000分别收跌4.63%、3.69%、9.23%、13。19%。IF、IH、IC、IM的2月合约则分别收跌4.89%、4.05%、9.61%、13.60%。
　　分行业看，电力设备和医药生物贡献了上证50和沪深300主要的跌幅，电子和电力设备贡献了中证500主要的跌幅，电子和医药生物贡献了中证1000主要的跌幅。
　　★股指期货分红预测：
　　2406和2409合约已经开始交易分红预期。预计上证50、沪深300、中证500、中证1000基于2023年报的分红点数分别为72.5、99.2、98.3、90.7。
　　★股指期货基差情况跟踪：
　　由于股指期货基差水平本就处于历史低位，虽然市场进一步下跌，基差有小幅走弱，但是基差总体已经有所企稳。IH、IF、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为2.66%、-0.29%、-8.26%和-10.51%，较上周分别走强0.51%、走强0.28%、走弱0.74%、走弱0.23%。小微盘的回撤给指增alpha带来较大压力，叠加场外衍生品进一步敲入，当前IC、IM贴水很难进一步走阔，预计基差后续走势将更多受市场情绪恢复影响。贴水环境下空头对冲建议持有远季合约；IC、IM仍有一定贴水幅度，多头替代建议继续持有。
　　★股指期货成交持仓情况：
　　IM成交活跃度明显上升，IH、IF、IC成交活跃度环比则有所下滑。IF、IH、IC、IM总成交量周度均值分别为14.6万手、9.2万手、14.7万手、23.1万手。会员持仓方面，各品种前20会员持仓多空净头寸均下行。
　　★股指期货展期策略推荐：
　　由于近期基差波动较大，市场情绪冲击下基差总体下行，近一月多近空远组合盈利。
　　股指期货后续展期策略推荐多近空远。当前IF、IH近月贴水、远月升水，推荐多头持有近月合约，空头持有远季合约；IC、IM维持了较深的贴水结构，back结构下展期策略推荐多近空远。