事项：
　　公司公告：2023年1月30日，公司发布2023年业绩预告，1、预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润44,500万元左右，与上年同期相比，将增加17,632.11万元，同比增加65.63%左右。2、预计2023年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润36,000万元左右，与上年同期相比，将增加16,747.54万元，同比增加86.99%左右。
　　国信纺服观点：
　　1、2023业绩预告：创新产品增收益和常规产品降成本双轮驱动，全年净利润增长66%，四季度环比提速；2、关于会计估计变更公告：预计将延长淮安新项目的折旧年限，房屋及建筑物折旧年限拟从原来5-20年变更为5-30年，机器设备折旧年限拟从原来5-10年变更为5-15年。从2023年10月1日起执行。
　　3、风险提示：原料价格大幅波动、新材料订单不及预期、化学法再生项目因技术问题延期、市场系统性风险；
　　4、投资建议：2023四季度业绩环比提速，2024年看好新材料产能爬坡增厚业绩，中长期成长前景广阔。下游户外运动服饰景气度向上、锦纶66纤维市场开拓和原材料成本下降，公司经营业绩从2023二季度开始出现明显拐点，三季度和四季度均延续环比向上趋势。从行业近况看短期常规品景气度有望维持，2024年新材料锦纶66新产能爬坡及化学法再生项目投产将增厚业绩。中长期继续看好锦纶66和再生锦纶的行业需求前景，以及公司的产品竞争壁垒和积极扩张的步伐。维持2023年盈利预测，由于再生新产能投产进度小幅延后，小幅下调2024-2025年盈利预测，预计2023~2025年净利润分别为4.5/6.6/8.0亿元（原为4.5/6.8/8.3亿元），同比增长66%/47%/23%。由于盈利预测小幅下调及板块估值回调，下调目标价至12.5-13.2元（原为15.0-15.7元），对应2024年PE 17~18x，维持“买入”评级。