【策略】西部研究月度金股报告系列（2024年2月）：信心需要重塑
　　磨底阶段权重先行，耐心等待价值向成长的过渡。2024年2月金股组合推荐：北新建材（建材）、神火股份（有色）、青鸟消防（机械）、赛轮轮胎（化工）、阳光电源（电新）、国博电子（军工）、巨子生物（商社）、华统股份（农业）、中国银河（非银）、格力电器（家电）。
　　【电网设备】美国变压器行业深度报告：供需失衡或将长期持续，国内厂商迎历史性机遇
　　建议关注变压器产品链优质的出海厂商：1）金盘科技：国内风电干变龙头，其墨西哥变压器工厂可规避相关贸易限制，较早大规模进入美国市场；2）华明装备：变压器分接开关龙头，目前正加大出海布局；3）思源电气：民营电力设备龙头公司，23年海外订单大增。4）伊戈尔：新能源业务绑定国内头部光伏厂商，在马来西亚、墨西哥（规划建设中）等国家布局生产基地。
　　【宏观】——1月FOMC会议点评：降息时间未确认、缩表规模待讨论
　　1月FOMC的两个亮点：1）确认加息周期结束，但3月不太可能降息，除非看到失业率超预期上扬；2）鲍威尔表示在3月的会议上会对缩表进入深入讨论。会议结束后，10年美债收益率有所回落，但是以纳指为首的美股有所回调，10年美债收益率的下行部分受到同日ADP数据低于预期、薪资增速进一步放缓的正面影响。但是美股的回调主要时是降息预期修正，OIS隐含的联邦基金利率有所提高，进而对美股形成压制。
　　【房地产】百强房企1月销售数据点评：销售季节性回落，同比降幅小幅收窄
　　2024年1月，Top100房企当月全口径销售金额同比-36.0%，跌幅相较上月缩小1.1pct，环比-46.5%；Top4-10当月同比降幅最小，为-29.3%；一二线房企全口径累计销售额降幅较三四线房企低约33.0pct；Top20房企中滨江集团当月销售额同比降幅最小