宏观消息
　　1、央行公告称，为维护月末流动性平稳，1月31日以利率招标方式开展了5440亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日4630亿元逆回购到期，因此单日净投放810亿元。
　　2、中共中央政治局会议指出，2024年是新中国成立75周年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。要抓好高质量发展这个首要任务，深化改革开放，确保中央经济工作会议确定的重点任务落地落实，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
　　3、我国经济景气水平有所回升，企业生产经营活动继续保持扩张，2024年经济实现平稳开局。国家统计局公布数据显示，1月制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，环比上升0.2个百分点，结束连续3个月下降势头；非制造业商务活动指数为50.7%，上升0.3个百分点；综合PMI产出指数为50.9%，上升0.6个百分点，继续高于临界点。
　　4、中汽协发布数据显示，2023年12月，中国品牌乘用车销量161.9万辆，同比增长25.9%，市场份额为58%，上升1.2个百分点。2023年，中国品牌乘用车销量1459.6万辆，同比增长24.1%，市场份额为56%，上升6.1个百分点。
　　5、美联储将联邦基金利率的目标区间保持在5.25%到5.50%，符合市场预期。自2023年7月加息后，美联储的政策利率一直维持在二十二年来高位。本次声明删除了暗示未来进一步加息的措辞，称美联储预计，在对通胀降至目标更有信心以前，不适合降息。美联储主席鲍威尔表示，FOMC利率可能处于本轮周期的峰值，但还需更多证据证明通胀已被遏制，多数委员预计今年可能降息多次，但并不认为3月就会启动降息，计划3月份开始深入讨论资产负债表问题。鲍威尔讲话后，美元上涨，美股跌幅扩大，黄金走低。
　　行业信息
　　1、货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行8.94BP报1.7049%，7天期下行6.79BP报1.8706%，14天期下行5.06BP报2.1282%，1月期下行8.6BP报2.25%。
　　2、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌12.4个基点报4.221%，3年期美债收益率跌13.9个基点报3.988%，5年期美债收益率跌13.3个基点报3.841%，10年期美债收益率跌12个基点报3.917%，30年期美债收益率跌8.2个基点报4.171%。
　　评论及策略
　　涨跌不一，长端上涨短端下跌，10年期国债收益率下行2.75bp至2.43%。央行单日净投放810亿元，Shibor短端品种多数下行，资金面保持稳定。央行决定于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供流动性1万亿元，并表示当前宏观政策的空间和回旋余地大，将强化货币政策工具的逆周期和跨周期调节力度，为金融市场运行创造良好的货币政策环境。1月制造业PMI为49.2%，较上月上升0.2个百分点，制造业尤其是生产景气水平有所回升，不过仍处于临界点下方。国家金管总局表示将进一步优化首付比例、贷款利率等个人住房贷款政策，广州、苏州、上海继续优化地产政策。IMF上调今年全球经济增长预期，美国第四季度实际GDP好于市场预期，美联储将联邦基金利率的目标区间保持在5.25%到5.50%，删除了暗示未来进一步加息的措辞，美债收益率回落。预计春节前后资金面将保持合理充裕，加上避险情绪升温，市场降息预期增强，将继续推动国债期货价格走强。