事件：
　　2024年1月28日，公司发布公告，拟通过全资子公司深圳迈瑞科技控股有限责任公司（简称“深迈控”）以协议转让方式收购深圳惠泰医疗器械股份有限公司（简称“惠泰医疗”）控股股东成正辉、成灵及其他股东合计持有的约1412万股股份，占标的公司总股本的21.12%，以471.12元/股的价格，转让金额合计约66.52亿元。
　　同时，深迈控的一致行动人珠海彤昇投资合伙企业（有限合伙）（简称“珠海彤昇”）直接持有惠泰医疗约234万股股份、占总股本的3.49%，即本次交易完成后，深迈控及珠海彤昇将合计持有惠泰医疗约1646万股股份、占总股本的24.61%，深迈控成为惠泰医疗控股股东，实际控制人变更为李西廷和徐航。
　　点评：
　　1.公司坚定看好心血管潜力赛道，战略进军电生理蓝海赛道。对标强生、美敦力等国际龙头，公司持续内生外延并进。心血管领域作为全球第二大医疗器械细分市场，并保持高速增长，未来发展潜力可观。2022年中国心血管病现患达3.3亿人，其中心律失常患者超2600万人，而心脏电生理手术的渗透率仅1%左右。随着患者数量的增加、知晓率的提升以及手术的推广，近几年我国电生理器械市场规模以27%的复合增速快速扩容，2022年超80亿，预计到2028年将增至260亿，年均复合增速达15%。市场格局方面，国内呈现进口龙头垄断局面，仅强生市占率即达到43%，国产替代空间广阔。公司坚定看好电生理等心血管细分赛道发展潜力，通过并购国产龙头惠泰医疗，快速进军电生理蓝海赛道，有望大幅提升公司业务可及市场空间。
　　2.惠泰医疗深耕电生理等心血管领域，本次并购将实现公司与其双向“强强”赋能。惠泰医疗布局有电生理及相关耗材等多元化业务，拥有国内领先的技术储备、耗材原料研发、供应链体系和先进的生产工艺，是国产电生理龙头企业。通过本次并购，公司庞大的人才储备及成熟的研发技术平台将助力惠泰进一步提升产品性能和技术进步，此外，公司覆盖全球的营销网络也将赋能惠泰加速国际市场开拓，实现向国际领先的跨越式成长。同时，公司也将实现心血管高值耗材产品、技术的快速引入，并有望进行横向拓展，进一步完善产品矩阵，持续夯实平台型器械公司综合竞争力。
　　盈利预测：我们预计公司2023-2025年营收分别为360.36、432.29、518.35亿元，同比增速分别为18.67%、19.96%、19.91%，归母净利润分别为115.74、139.82、168.41亿元，同比增速分别为20.47%、20.80%、20.45%，对应当前股价PE分别为30、25、20倍，维持“强烈推荐”评级。
　　风险提示：转让流程进度不及预期，并购整合不及预期，市场拓展不及预期，产品研发不及预期，行业政策变化风险，市场竞争加剧，国际环境变化风险，商誉减值风险，现金流缩减风险等