仓位分析：股混基金仓位有所上升。2023年基金四季报已披露完毕。整体来看，相较于2023年三季度数据，公募基金的整体仓位有所上升，使用加权平均方法计算的权益基金整体仓位85.90%，较上季度上升0.89个百分点。
　　重仓板块分析：双创板配比上升，港股占比下降。截至2023年12月31日，公募主动股混基金持有主板股票的市值占比约69.12%，较2023年三季度末减少3.30%，其中上海主板和深圳主板的占比分别为40.50%和28.62%，均较上季度末有所减少。中小创板块方面，公募基金在科创板、创业板和北交所的配置比例分别为11.72%、19.11%和0.05%，其中科创板的配比上升2.34%，创业板上升0.95%，北交所上升0.01%。主动沪港深基金的港股配置比例约占整体股票持仓的16.99%，较2023年三季度末减少了2.32个百分点。
　　重仓股特征分析：消费电子元件个股和医疗器械个股重仓市值上升明显。主动股混基金重仓市值排在前十的股票中有4只来自沪市主板，3只个股来自深圳主板，2只来自创业板，1只来自港交所。分行业来看，上榜4只白酒个股数量最多；其次是医药生物行业，3只个股分别来自创新药、医疗器械和CXO子行业；此外还有1只个股来自动力电池赛道、1只互联网龙头以及1只消费电子元件个股。与上季度末相比，其中9只均为上季度末上榜个股，并且行业分布相同，4只个股的重仓市值有所上升，立讯精密的重仓市值较上一季度末增幅达40.26%；相反地，也有4只降幅超过20%。
　　基金“抱团”度分析：小盘风格行情吸引机构资金涌入，公募基金“抱团”度下降。重仓持股市值最高的前5%个股合计市值约占到基金总股票投资市值为31.14%，较上季度末（32.21%）有所下降；出现次数最多的前5%的个股合计出现次数占到所有重仓股个数的45.92%，较上季度末（47.19%）同样有所下降。可见机构对于头部重仓个股整体减持。
　　重仓行业分析：机构加仓电子、医药生物和农林牧渔，减持传媒和食品饮料。2023年四季度，机构在食品饮料行业的重仓比例下降至第三，而医药生物和电子行业分别从第二和第四上升至第一和第二。整体来看，机构主动增持电子、医药生物、农林牧渔、机械设备和公用事业等行业，传媒和食品饮料等行业遭主动减持。
　　大中型公募管理公司：加仓电子和医药生物，减持通信。2023年四季度末，大中型公司的三大重仓行业为医药生物、电子和食品饮料，在前三大重仓行业中出现的频次分别有16、14和12次。其中，电子行业是大中型基金公司主动加仓的首要方向，有8家大中型基金公司将其作为第一大主动提升配置比例的行业。另外，主动加仓医药生物和机械设备行业幅度最大的公司分别有3家和2家。首选主动减持通信行业的大中型权益基金公司数量最多，共6家。
　　风险提示。本报告的内容为对2023年四季度基金季报的客观分析，所涉及的股票和基金均不构成投资建议。