央行数字货币全球发展态势及展望
　　一、CBDC的概念及全球研发进程
　　（一）CBDC的定义
　　目前，全球尚未对CBDC的定义形成共识。BIS、国际货币基金组织（IMF）等国际组织及各国发布的数字货币白皮书中，均基于各自的研究与实践提出了不同的界定与诠释。根据BIS报告的定义，CBDC是一种以国家账户单位计价的数字支付工具，中央银行以数字形式发行，具有和纸币一样的支付、记账和价值储存功能。
　　（二）CBDC分类：零售型与批发型
　　简单来说，CBDC就是数字钞票，可以被进一步划分为零售型和批发型两类。
　　1.零售型CBDC。指的是面向大众发行、无差别投放的数字货币，有利于提升金融包容性、降低现金印制和管理成本、推进无现金经济发展。进一步可细分为间接零售型和直接零售型。间接零售型模式下，数字货币是由金融机构发行给个人和企业，金融机构也负责向其他金融机构发送付款指令，并向中央银行发送付款结算指令（见图表1）。
　　直接零售型模式下，个人和企业通过在中央银行持有私人账户来持有CBDC。这一模式不需要中介，但客观上增加中央银行的管理角色和责任（见图表2）。
　　2.批发型CBDC。指用于金融机构之间大额支付的银行间交易，一般用于跨境结算，有利于提高结算效率和安全性（见图表3）。
　　各国央行在决定CBDC类型时，通常会统筹考虑地区宏观经济状况、支付成熟度以及基础设施水平。