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>> 方正中期期货-股票期权市场全景数据报告-240121
上传日期:   2024/1/22 大小:   4873KB
格式:   pdf  共43页 来源:   方正中期期货
评级:   -- 作者:   牛秋乐,冯世佃
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【行情复盘】
  本周两市探底回升,整体延续弱势,量能略有放大。截至周五收盘,上证指数跌1.72%,深成指跌2.33%,创业板指跌2.60%。科创50跌1.66%。
  【重要资讯】
  央行开展710亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%。Wind数据显示,当日有650亿元逆回购到期,因此单日净投放60亿元。本周,包括MLF在内,央行公开市场全口径投放25620亿元,回笼10060亿元,累计净投放15560亿元,单周净投放规模创1年新高。
  【交易策略】
  两市探底回升,整体延续弱势,量能略有放大。在期权市场方面,期权市场活跃度略有增加,持仓持续走高。在期权隐波方面,当前各标的期权隐波走势冲高回落,部分品种涨至历史最高位附近,合成标的收平,期权市场整体情绪中性偏谨慎。
  操作策略上,市场情绪仍谨慎,部分品种短线波动加大,可关注Gamma策略。另外,关注两市后续量能、期权隐波情况。中长期来看,沪指下方空间有限,但上涨压力也较大,持有现货的投资者,建议构建备兑策略,以降低持仓成本为主。或者卖出看跌期权进行战略性建仓。也可利用合成标的把握股市的抄底机会。
  科创板50、中证1000、中证500:做多波动率,合成多头
  上证50、沪深300、深100、创业板:卖看跌,备兑策略,合成多头
 
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