▌双融余额
　　截至01月18日，融资余额报15610.01亿元，较前一交易日减少67.33亿元；融券余额报690.47亿元，较前一交易日增加19.05亿元；融资融券余额16300.48亿元，较前一交易日减少48.28亿元。
　　▌市场综述
　　本周四，A股三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨0.43%，深成指涨1.00%，创业板指涨1.93%，科创50涨1.48%，沪深300涨1.41%，上证50涨1.78%。上涨家数为1666家，高于前一交易日278家，低于前一周均值2200家；涨停家数为43家，高于前一交易日39家，高于前一周均值42家；下跌家数为3535家，低于前一交易日5031家，高于前一周均值2977家；跌停家数为15家，低于前一交易日21家，高于前一周均值14家。北向资金净流出7.41亿元,前一交易日净流出130.57亿元,上周均值为净流出4.88亿元。成交额为8767.16亿元，前一交易日为6493.23亿元，上周均值为6851.02亿元。
　　▌主题追踪
　　今日关注：黄金、煤炭、算力
　　1、黄金主题：北京时间1月11日21:30，美国公布12月CPI数据，12月未季调CPI同比增幅录得3.4%，为2023年9月以来的最高水平，高于市场预期的3.2%，11月时为3.1%。数据公布后，美联储降息预期一度降温，但随后再度回升。前日公布的ISM非制造业指数50.6，大幅低于预期52.5，美国服务业经济活动明显放缓；而美国制造业PMI指数已连续12个月低于荣枯线，受高利率影响，美国经济放缓迹象较为明显。美联储12月会议纪要显示，几乎所有美联储官员认为，到2024年底，联邦基金利率将下调。因此，2024年，在美国经济放缓的背景下，美联储降息将是大概率事件，美国实际利率下行将推动黄金价格走高。另一方面，我们认为，巴以冲突将趋于长期化，全球地缘政治风险上升，叠加去美元的趋势下，黄金作为世界货币和最后支付手段的功能逐步凸显。目前，全球不少国家增加黄金储备，中国央行已连续13个月增持黄金，有望支撑黄金价格维持强势。最后，在国内房地产、股票等资产连续调整下，国内资产荒问题正逐步浮现，黄金的防御性价值越来越得到市场的认可。建议关注：华安易富黄金ETF （ 518880 ）、赤峰黄金（600988）
　　2、煤炭主题：临近年底安全监管趋严，煤炭整体供给缩减，短期供给关系并未宽松。开年三大银行新增3500亿PSL，市场宏观政策预期依然向好，且后续有望继续投放。随着2024年我国煤炭进口关税恢复，将削弱进口煤的价格优势，整体利好国内煤炭企业。当前煤炭板块整体估值处于相对低位，行业平均PE估值为9倍左右，具有一定的安全性；而行业受安全检查、环保等因素影响，煤炭供应偏紧，动力煤价格有望维持在900元以上的高位运行，煤炭行业整体高盈利状态有望延续。近三年来，受行业持续的高景气影响，煤炭企业维持较高的分红率，部分煤企的年度分红率甚至达到10%以上。当前，在国内面临资产荒的背景下，煤炭板块作为低估值、高股息的资产，仍将具备较大的配置价值。建议关注：恒源煤电（600971）、山西焦煤（000983）
　　3、算力主题：工信部就《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南》（征求意见稿）公开征求意见。意见提出，到2026年，共性关键技术和应用开发类计划项目形成标准成果的比例达到60%以上，标准与产业科技创新的联动水平持续提升。新制定国家标准和行业标准50项以上，推动人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。工信部数据显示，2022年我国算力核心产业规模达到1.8万亿元，算力正加速向政务、工业、交通、医疗等各行业各领域渗透。截至2023年6月底，全国在用数据中心机架总规模超过760万标准机架，算力总规模达到197EFLOPS，位居全球第二。算力总规模近5年年均增速近30%，存力总规模超过1080EB。预计到2027年我国智能算力规模有望突破1117EFLOPS，中国智能算力规模年复合增长率将高达33.9%。建议重点关注：中际旭创（300308）、天孚通讯（300394）
　　▌风险提示
　　宏观经济意外下滑、地缘不确定风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。