本报告基于对2023年下半年私募市场表现的回顾与总结，结合大类资产未来走势，对2024年私募市场的发展进行展望，供投资者参考。
　　私募基金行业情况：2023年私募市场规模进一步扩大，截至2023年11月末，存续私募证券投资基金98,090只，规模约5.73万亿元。2023年7-11月新备案数量和规模分别为4,361只和993.59亿元，目前累计新备案规模已超越2022年，新发产品类型分布契合投资诉求。其中，稳博投资、衍复投资、宽德私募等百亿私募管理人2023年持续发力，发行数量相对靠前。
　　私募市场业绩回顾：股票类策略2023年下半年延续震荡下行趋势，而追求绝对收益目标的债券策略和相对价值策略脱颖而出，全年收益均在4%以上。目前不同规模股票私募平均仓位均控制在70%-80%，侧面说明股票私募管理人态度偏谨慎乐观。
　　重点策略分析：1）2023年股票指增产品超额收益在单一月份间波动明显，1000指增表现突出，预计2024年股票指增策略运行环境将持续改善，有利于量化策略发挥作用。2）2023年市场中性策略展现出相对稳健的业绩表现，在2024年探底过程中，股票市场中性策略配置价值较高，但需要注意基差走势变化对市场中性策略带来的对冲风险。3）2023年管理期货策略表现平平，预计2024年商品市场将延续品种分化的特征，在组合中可以适当配置套利策略和截面类策略，如果阶段性预期商品市场存在趋势性行情，可以增加趋势类套利策略的配置。4）雪球策略自2021年以来广受关注，2024年市场环境仍有利于雪球策略执行，可以考虑市场底明确后买入。
　　2024年年度展望：
　　激浊扬清，迎接私募高质量发展时代：2023年私募行业发布了多项重磅新规，目的在于规范私募基金市场，预计2024年监管仍将强化对私募基金严格监管的政策趋势，加速行业内不规范运作的管理人出清。品牌形象好或长期业绩表现好的管理人将更具吸引力，行业马太效应趋势显现。
　　群英荟萃，私募量化百花齐放：预计2024年私募量化仍将延续激烈竞争，从高频卷到中低频、从基本面和量价数据卷到另类数据、从简单多因子模型卷到AI大模型，主观私募也在尝试加入量化策略。量化交易作为一种投资技术，未来监管政策也会逐步完善。
　　顺势而为，投资信心有望回升：基于部分头部私募管理人的后市观点，大家对于后市并不悲观，更倾向于顺势而为，寻找结构性机会。考虑到市场可能进入震荡磨底阶段，并伴随经济复苏逐步上升，私募基金经理的投资信心有望回升。同时，ETF将成为私募投资的重要工具之一。
　　风险提示：本报告仅作为投资参考，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。私募产品的信息披露并不像公募数据完整和及时，所以有些产品的净值可能存在更新不及时或者阶段性缺失，产品类型划分的界限也并不十分明晰，需要引起注意。