【基本面跟踪】
　　1月15日，国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.14%，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.05%。国债期货指数为0.1。量价因子看多，基本面因子看空。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.05%，近60日累加收益为0.04%，近120日累加收益为0.27%，近240日累加收益为3.15%。
　　市场方面，A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.15%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.88%，北证50指数跌3.28%，沪深两市成交额6109亿元。两市超3100只个股飘绿，北向资金净卖出3.55亿元，其中沪股通净买入17.5亿元，深股通净卖出21.05亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.6770%，下跌0.10个基点；7天shibor报1.8620%，上涨1.60个基点；14天shibor报2.0890%，上涨10.10个基点；1月shibor报2.2970%，与前一交易日持平；3月shibor报2.4000%，与前一交易日持平
　　2年期活跃CTD券为230020.IB，IRR为2.62%，5年期活跃CTD券为230015.IB，IRR为2.40%，10年期活跃CTD券为230019.IB，IRR为2.42%，30年期活跃CTD券为190010.IB，IRR为3.79%，目前R007约2.2268%。
　　货币市场方面，1月15日银行间质押式回购市场共成交29亿元，增加3.12%。其中，隔夜收于1.75%，较前一交易日下跌5bp，7天收于1.89%，较前一交易日上涨29bp；中期方面，14天收于2.11%，较前一交易日上涨4bp；长期方面，1个月收于0.00%，较前一交易日下跌215bp。
　　现券方面：国债收益率曲线涨跌不一（2Y、5Y和10Y期中债收益率分别上行1.33BP、1.00BP和0.40BP至2.26%、2.43%和2.52%；30Y期下移0.74BP至2.79%）；信用债收益率曲线上行0.41-0.59BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别上行0.41BP、0.46BP、0.59BP和0.48BP至2.47%、2.56%、2.72%和2.88%）。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　1月15日，国债期货市场受“降息”预期落空影响大幅低开后，多头发力驱动价格回升，TL、T合约收涨，短端收跌。今日早盘前MLF公布维持不变，市场此前普遍认为本轮1月LPR调降将有MLF先行。然而此轮MLF维持不变则反映了接下来1月LPR1年期将维持不变，但5年期是否会补充调整23年8月非对称调降的空间，市场依旧存有一定预期。市场目前分机构类型净持仓反映多头力量于上周五回落后，今日并未进一步下行，反映国债期货多头格局短期不会快速转向，叠加权益市场缺乏驱动，短期国债期货观点转为震荡中性。当前点位做多空间有限，随着利多出尽回落风险加剧，周度国债期货会员席位持仓观点偏空，因此建议投资者谨慎观望。
　　跨期价差方面，03-06价差快速收窄，目前多空博弈情绪或影响价差围绕0元点位震荡，套利机会较少。IRR和基差反映期债价格强度偏高，配置方面当前点位震荡风险加剧，推荐正套配置。跨品种配置方面，短期资金面紧缩有所缓解，长端随着预期部分落空，多头力量或有所转弱。关注做陡配置套利机会。经权重调整后国债期货多因子模型信号回归中性，震荡格局下建议谨慎观望