宏观消息
　　中国12月新增社融1.94万亿元，新增人民币贷款1.17万亿元，M2增速9.7%。中国12月CPI同比0.3%，CPI环比转正，PPI同比-2.7%。中国12月出口同比增长2.3%，进口同比增长0.2%；2023年原油、煤炭进口量创历史新高，12月天然气、大豆进口增幅较大；2023年出口同比增0.6%，“新三样”出口首破万亿大关，汽车出口量大增57.4%
　　行业信息
　　【SMM分析：厄瓜多尔暴乱并未干扰Mirador生产现货铜精矿加工费一跌再跌】在基本面上，厄瓜多尔总统Novoa签署行政法令，宣布全国进入“内部武装冲突”状态，将22家有组织犯罪集团确定为恐怖组织和非国家交战方，并命令武装部队在国际人道主义法框架内开展行动。当地时间8日，厄瓜多尔总统诺沃亚曾因近期国内监狱骚乱频发，宣布全国进入为期60天的紧急状态。据SMM调研，目前铜陵有色旗下位于厄瓜多尔的Mirador铜矿的生产(2024年Mirador预计铜精和转运并未受到影响。矿产量12万金属吨)。
　　评论及策略
　　铜：周末夜盘铜价震回落，需求淡季抑制铜价。市场预期今日国内将下调利率。尽管精矿加工费回落，国内铜产量延续快速增长。国内下游需求总体稳定向好，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。随国内消费淡季逐步消化，铜价可能阶段性反弹。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。
　　锌：周末夜盘锌价小幅收涨。目前精矿加工费下降，冶炼利润缩窄，同时也考验矿山成本。社会镀锌板库存周度变化不大。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。随着市场逐步消化下游需求淡季利空，锌价可能区间偏强波动，建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。