政治事件
　　上周日美国国会领导人就联邦预算达成了一项两党协议，解决了1.6万亿美元的支出预算，避免了政府关门，也表明了两党妥协达成合作的意愿，这是非常好的事情。通过的这笔只是美国政府整体预算的一部分，其中值得注意的是国防支出为8860亿美元，比去年有一个相当大幅度的增长。后面还有几笔预算还在继续谈判。
　　美国最高法院同意审查科罗拉多州的取消特朗普大选资格的裁决，这也是符合我们此前预期。因为美国有连续好几个州都开始有这种动作，对于这种情况联邦政府层面一定会出面干预，结果很大概率是有利于特朗普的判决。2024年的大选，拜登面临的逆风很大：高通胀的后遗症还很严重，美国的底层群众对他比较不满；而巴以冲突导致他的两个选民支柱，犹太人和穆斯林之间产生了矛盾，导致他们分裂，其中至少有一方很可能就不再支持拜登连任了。
　　最近围绕巴以冲突又衍生出了一系列的问题。胡塞武装在红海袭击货轮，导致全球大的航运公司绕道好望角，增加了航运成本和时间。黎巴嫩真主党跟以色列在北部也起了冲突。还有北朝鲜号称向南朝鲜发射炮弹等等。这一系列的事件都引起了市场的短暂的情绪波动，我们认为这都是噪音，不太可能会发展成为大的危机，所以不必太在意。
　　宏观数据
　　上周公布12月份就业数据大超预期，非农就业人口增加21.6万人，远高于普遍预期的17.1万人；失业率为3.7，低于预期的3.8。数据公布当时引起了市场很大的恐慌，但是我们要提醒大家，这个数据并不应该孤立地被过分解读。因为美国劳工统计局在过去这一年的时间里，每次都是先公布一个很高的数据，过后就悄悄地向下修正，还是大幅地向下调整。这次大概率也是这么一回事。劳工统计局公布的数据很强劲，但是另外一个数据，即家庭调查数据表现疲软，劳动参与率也有所下降，从62.8降到62.5，下降主要集中在年轻人和老年人，说明有一些人因为长期找不到合适的全职工作，就退出了找工作这个行列，也间接证明劳工市场没有单一数据看上去的这么强劲。在增加的工作当中，主要来自于非全职工作，和政府部门相关的工作，也是不太好的迹象。
　　ISM公布的数据显示，ISM服务业指数在12月的数据为50.6，远低于11月的52.7，也不及预期的52.5，这是去年5月份以来的最低点，已经非常接近于停滞的水平。其中就业分项指数暴跌，深陷收缩区间，创2020年7月以来的新低。这个数据显示美国经济没有这么强劲。所以，美国联储减息的步伐，要放在这两个数据一起看才会比较清楚，甚至这两个数据都是不够的。美联储内部也充斥着很大的噪音，我们还是要看更长期的趋势线：我们还是认为美国经济放缓，就业情况也是在逐步恶化。
　　利率
　　美联储在年初公布了12月份的议息会议纪要。因为没有表现出足够的“鸽”，所以也导致市场有了一个星期的回调。我们一直认为，对联储不必做一些过分的解读，其实有时候他们自己也是制造噪音的源头。
　　本周美债将迎来12月份CPI数据的公布，以及十年期美债拍卖的双重考验，规模是370亿美元。我们要紧密观察结果，如果有波动的话，大概率也是一个进场的机会。今年美联储缓解量化紧缩的概率很大。提前减息的概率也是有可能的，因为市场预测美联储今年降息六次，150个基点，美联储自己公布的预测是3次，75个基点。到底谁对就要看经济数据了。我们持一个相对折中的观点，认为可能最终减息情况会在两者之间。
　　个股
　　比特币
　　这个星期美国证监会要做出一个决定，是否批准美国机构发行基于比特币现货的ETF。这个存在很大的不确定性，也导致比特币的价格在这两个星期上蹿下跳。我们认为，就算一月不通过，二季度也会通过，在今年通过是一个很大概率事件，所以没有必要为了在1月份是否通过所过分揪心。如果是长期看好比特币的话，对于1月份这个节点是并不需要过分在意。
　　苹果
　　年初以来，几家投行发布了苹果的评级下调报告，导致苹果的股价有一个大幅的修正，下调的主要逻辑在于iPhone 15的销售可能不达预期、苹果在AI上面的投入不够积极等等。
　　我们认为，在华尔街的分析师和巴菲特之间，我们还是比较认可巴菲特。关于iPhoneAI的应用，苹果在6月份的召开的开发者大会上可能会公开一些相关的信息。外界投资者对苹果不太理解，总是希望苹果跟其他科技巨头一样公布各种大语言模型，收购或者入股各项技术龙头等等。这个不是苹果的风格，毕竟苹果是一个硬件公司。作为软件公司可以很着急忙慌地推出新产品，毕竟纠正错误也很简单，试错成本很低。而苹果这种硬件公司，产品一卖出去，设计就不容易做改变了，所以苹果很谨慎，尤其是对用户体验的保护，是其他科技公司无法理解的。所以苹果在AI这方面的发力也是鸭子划水，我们没有必要过分悲观，依旧持续看好。
　　此外，美国政府又在准备起诉苹果的垄断。iOS系统有一个很优秀的生态，也被苹果很好的货币化。iOS在手机生态当中有一个很好的垄断地位，也是投资人对苹果青睐有加的原因。美