日度观点
　　◆原油：
　　美国能源信息署(EIA)预计2024年和2025年的原油均价将保持在2023年的水平附近，因为未来两年全球石油供需将相对平衡。EIA预计，2024年布伦特原油均价将达到每桶82美元，2025年将达到79美元，而2023年的均价为82美元。EIA预计WTI原油价格将略低，但总体走势相同。原油近期行情较为反复，建议短线交易。
　　建议：短线交易。
　　风险提示：宏观经济。
　　◆橡胶/20号胶/合成橡胶：
　　本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.98%，环比+9.49%，同比+31.61%。中国全钢胎样本企业产能利用率为62.32%，环比+16.64%，同比+19.00%。截至2024年1月7日，中国天然橡胶社会库存155.5万吨，较上期下降04万吨，降幅0.26%。中国深色胶社会总库存为94万吨，较上期下降0.24%。其中青岛现货库存环比增加1.28%；云南下降1.49%；越南10#增加4.12%；NR库存下降8%。
　　轮胎开工率大幅回升带动橡胶价格上涨，关注上涨持续性。
　　建议：ru、nr、br观望。
　　风险提示：宏观氛围反复。
　　◆ PVC：
　　1月11日PVC主力01合约收盘5825元/吨（+58），常州市场价5580元/吨（+15），主力基差-245元/吨（-43），电石价格乌海市场2900元/吨（-50），山东市场3435元/吨（0）。供应方面，装置检修环比减少，截至1月11日PVC整体开工负荷率78.37%，环比下降0.02个百分点；华东及华南样本仓库总库存40.33万吨，较上一期增加2.86%，同比增加41.01%；样本生产企业PVC粉可售库存为-21.47万吨，较上期增加2.245万吨；样本生产企业PVC粉厂区库存为23.61万吨，较上期减少1.182万吨。PVC下游平均开工29.15%（-2.97个百分点），PVC薄膜开工54.38%（0个百分点），PVC型材开工14.44%（-3.89个百分点），PVC管材开工31.92%（0个百分点）。供应方面，检修装置较少，PVC开工率维持高位，冬季供应将持续维持高位为主。需求方面，下游开工走弱，中下游1月下旬开始停机放假，原料库存及产成品库存均处于高位，订单不佳；外需目前出口签单暂时未见放量。库存方面，同比高位的库存水平。宏观方面，国内存改善预期，关注1月是否降息，海外预期或有反复。供需偏弱，成本和宏观预期存支撑，低估值弱驱动，盘面震荡，关注5700-6100。
　　◆烧碱：
　　1月11日烧碱主力05合约收盘2685元/吨（+16），现货山东市场主流价折百2281元/吨（-31）。截至1月11日，中国20万吨及以上烧碱样本企业周度产能利用率为85.8%（-0.1个百分点），周检修损失量12.73万吨（+0.87%），周产量79.77万吨（-0.24%)，同比处于高位；氧化铝周度开工率73%（环比持平），粘胶短纤周度产能利用率84.91%（+1.84个百分点），江浙地区综合开机率为65.65%（环比持平）；全国20万吨及以上液碱样本企业总计库存37.51万吨（湿吨），环比-8.04%，同比33.27%。山东地区某大型氧化铝企业液碱订单采购价格下调10元/吨，降至700元/吨。山西、河南地区部分氧化铝工厂1-2月份液碱订单价格较2023年12月下调260元/吨。供应方面，烧碱装置检修计划减少，供应维持高位，关注利润对烧碱供应弹性的影响。需求方面，氧化铝环保限产结束，但受矿石不足影响，氧化铝开工提升受限。印染开工在金九银十过后持续下降，粘胶短纤开工产量高位提升空间有限。外需清淡，未听闻出口放量。宏观面看，存偏暖预期。弱现实强预期，盘面或震荡。烧碱供应弹性受利润影响较大，仓单成本高，预计盘面继续维持升水状态。而随着交割库的增加，交割风险缓解，过高升水仓单将增加，关注2650-2850。
　　◆聚烯烃：
　　1月11日PP主力合约PP2405涨0.53%收于7247元/吨，聚乙烯主力L2405涨0.58%收于8007元/吨。当下供应有所收缩，但明年新增产能较多，上中游库存仍偏高位，聚烯烃整体供应充足。需求端，天气转冷，终端整体需求放缓，新增订单跟进放缓，业者对后市预期普遍不高。棚膜收尾，地膜启动，包装膜规模厂开工尚可。塑编终端需求进入低迷阶段，业者心态多谨慎为主。因天气转冷工地暂停施工，水泥袋需求表现不佳；目前正处化肥需求空档期，储备多以刚需为主。PP管材受制于天气转冷，终端需求表现低迷，PP管材订单小幅减少。总体来看，现实偏弱，宏观预期偏暖，盘面在若现实和强预期之前反复。聚烯烃震荡，L05关注7900-8300，PP05关注7200-7800。
　　◆尿素：
　　1月11日尿素2405合约跌0.05%至2068元/吨。现货市场延续下跌，跌幅20-50元/吨不等，市场日均价2328元/吨，下跌12元/吨。基本面来看尿素开工负荷率67.13%，较上周下降0.03个百分点，其中气头企业开工负荷率33.49%，较上周增加2.2个百分点，尿素日均产量降至15.53万吨。无烟煤市场交投氛围仍相对清淡，价格稳中有跌。山西晋城S0.4-0.5无烟洗小块含税价1050-1120元/吨，较上周同期价格重心下移35元/吨。需求端尿素冬季肥零散用肥备肥，复合肥企业为冬储做准备，开工率高位回落，复合肥库存接近历史均值水平。其他工业需求方面，三聚氰胺利润承压，开工维持六成左右。出口方面，尿